8月6日晚，宇树科技披露科创板IPO战略配售名单，杭州深度求索（DeepSeek）获配93.34万股，耗资1.41亿元，限售期36个月，为名单中最长。次日路演中，宇树董事长王兴兴确认双方已签署《战略合作备忘录》，约定联合研发通用人工智能，DeepSeek开展具身业务时优先采购宇树机器人，宇树做具身大模型训练时优先调用DeepSeek的模型和算力。这标志着大模型公司与机器人厂商从API调用的浅层合作，升级为互为优先采购的深度绑定。

这一“脑体联姻”并非孤例。全球范围内，大模型公司进入具身智能的路径各异。OpenAI曾与Figure AI合作，但仅一年多后Figure AI便终止合作转向自研，其估值飙升至390亿美元。OpenAI则计划在2027年左右推出能执行真实世界任务的机器人，并在旧金山大规模招募机器人工程师。英伟达则走“卖铲子”路线，通过Isaac GR00T平台提供基础模型和仿真环境，不造机器人本体。

在国内，腾讯通过旗下上海启善投资入股宇树，获配约90.33万股、金额约1.36亿元，同时其Robotics X实验室将自研的Tairos具身智能大模型接入宇树G1机器人。科大讯飞与智元机器人合作，基于讯飞星火大模型开发智能人形机器人。赛力斯旗下凤凰技术与北航合资成立具身智能公司，并与火山引擎签署合作框架。字节跳动旗下火山引擎则接入多家机器人企业，提供视频生成模型和数据支持。华为云联合20余家模型厂商发起生态合作计划，蚂蚁集团旗下蚂蚁灵波则推出“一脑多机”方案。

行业对“借脑”与“造脑”的路径选择存在分歧。“借脑派”认为分工是正解，机器人公司应聚焦硬件迭代和量产能力，而大模型研发成本高昂，难以短期追赶。“造脑派”则认为大脑是命脉，不能外包，如自变量机器人采用完全端到端路径，逐际动力创始人张巍提出“大脑是操作系统”的观点。然而，有投资人透露，一些宣称自研的头部机器人公司实际自研程度很低，仍依赖外部模型，这反映出“名义自研、实际借脑”的现象。

DeepSeek与宇树的绑定可能引发连锁反应。其一，估值锚点迁移，宇树正从硬件公司估值向AI平台估值切换，若被市场认可，将影响后续具身智能公司的定价逻辑。其二，绑定潮到来，其他大模型公司可能加速寻找“身体”伙伴，未来竞争或演变为“大模型+机器人”组合之间的竞争。其三，数据闭环成为护城河，宇树的真机数据可反哺DeepSeek的具身模型，形成“模型-机器人-数据”飞轮，但飞轮运转需要时间和规模。

目前技术路线尚未收敛，最终赢家未定。但可以确定的是，大模型公司需要一个能动的身体，而拥有身体的公司正通过这种“联姻”切换估值逻辑。这场“脑体联姻”的终局，可能要等到数据闭环真正跑通的那一天才能见分晓。