GraniteShares 首席执行官 Will Rhind 在接受 Benzinga 独家邮件采访时表示，AI 投资的第一波浪潮已让英伟达和 SK 海力士成为华尔街最大赢家，但下一波机会可能隐藏在供应链的更深处。他建议投资者关注博通、Marvell Technology 和台积电，这三家公司正位于 AI 下一增长阶段的核心。

Rhind 认为，最大的投资机会正从 AI 处理器本身转向连接、制造和支持这些处理器的技术。他指出，在 GPU 和内存之后，网络基础设施正成为 AI 数据中心的下一关键瓶颈。博通和 Marvell 的网络芯片、定制硅及高速互连技术，在超大规模云厂商竞相建设更大 AI 集群的过程中变得日益重要。两家公司已受益于定制 AI 加速器和网络设备需求的增长，而 Rhind 认为随着 AI 部署持续扩展，结构性顺风依然存在。

台积电则处于整个 AI 供应链的底层。它为英伟达、博通、苹果、AMD 及众多半导体行业巨头制造先进芯片。Rhind 强调，台积电并非押注于单一 AI 芯片设计商，而是提供了对整个 AI 硅片生产扩张的敞口。随着更多公司开发定制 AI 处理器，无论哪家芯片设计商最终获得最大市场份额，台积电都将从中受益。

Rhind 还指出，投资者应超越半导体本身。他认为市场仍低估电力环节的重要性，数据中心正面临电力限制，因此电气和冷却基础设施公司正演变为 AI 交易的一部分。这一观点呼应了 AI 行业日益增长的主题：虽然英伟达的 GPU 仍不可或缺，但未来增长越来越依赖于围绕它们的一切——从网络和先进芯片制造到电力和冷却基础设施。

对于投资者而言，这可能标志着 AI 交易的下一个篇章。随着支出在整个生态系统中扩散，那些支撑 AI 基础设施的公司有望成为继英伟达和 SK 海力士之后市场的新一代赢家。