GraniteShares 執行長 Will Rhind 在接受 Benzinga 獨家郵件採訪時表示，AI 投資的第一波浪潮已讓輝達和 SK 海力士成為華爾街最大贏家，但下一波機會可能隱藏在供應鏈的更深處。他建議投資者關注博通、Marvell Technology 和台積電，這三家公司正位於 AI 下一增長階段的核心。

Rhind 認為，最大的投資機會正從 AI 處理器本身轉向連線、製造和支援這些處理器的技術。他指出，在 GPU 和記憶體之後，網路基礎設施正成為 AI 資料中心的下一關鍵瓶頸。博通和 Marvell 的網路晶片、定製矽及高速互連技術，在超大規模雲廠商競相建設更大 AI 叢集的過程中變得日益重要。兩家公司已受益於定製 AI 加速器和網路裝置需求的增長，而 Rhind 認為隨著 AI 部署持續擴充套件，結構性順風依然存在。

台積電則處於整個 AI 供應鏈的底層。它為輝達、博通、蘋果、AMD 及眾多半導體行業巨頭製造先進晶片。Rhind 強調，台積電並非押注於單一 AI 晶片設計商，而是提供了對整個 AI 矽片生產擴張的敞口。隨著更多公司開發定製 AI 處理器，無論哪家晶片設計商最終獲得最大市場份額，台積電都將從中受益。

Rhind 還指出，投資者應超越半導體本身。他認為市場仍低估電力環節的重要性，資料中心正面臨電力限制，因此電氣和冷卻基礎設施公司正演變為 AI 交易的一部分。這一觀點呼應了 AI 行業日益增長的主題：雖然輝達的 GPU 仍不可或缺，但未來增長越來越依賴於圍繞它們的一切——從網路和先進晶片製造到電力和冷卻基礎設施。

對於投資者而言，這可能標誌著 AI 交易的下一個篇章。隨著支出在整個生態系統中擴散，那些支撐 AI 基礎設施的公司有望成為繼輝達和 SK 海力士之後市場的新一代贏家。