AMD股價週二大漲約7%，此前公司管理層在花旗全球TMT會議上闡述了激進的AI增長戰略，核心是預計到2030年潛在市場規模（TAM）達2萬億美元。這一表態推動市場情緒高漲，AMD當日收漲7.02%。

AMD戰略的核心在於AI計算需求正從訓練大型模型轉向執行推理。據花旗會議紀要，AMD管理層指出，過去十二個月中，推理已成為AI計算的主要驅動力，工作負載正從基礎聊天機器人轉向自主智慧體AI系統。這一轉變意味著對算力的需求形態正在改變，AMD試圖藉此在AI晶片市場佔據更有利位置。

為抓住這一市場，AMD預計其資料中心業務明年將增長超過一倍。公司下一代AI加速器MI450 GPU將於本季度推出，並在第四季度及2027年逐步提升產量。此外，AMD的傳統計算業務也在支撐這一基礎設施擴張，其伺服器CPU業務預計今年下半年同比增長超80%，明年增長超70%。

需求增長的另一個訊號來自AMD的機架級Helios系統。公司表示，Meta及兩家未具名的AI實驗室是其錨定客戶，這些客戶給出的需求預測均高於最初的採購協議。Helios在2027年的產量預期已超過初期規劃，同時來自新出現的“neo-cloud”提供商的需求也在增加。

儘管資料中心GPU目前的利潤率低於公司平均水平，但AMD更廣泛的產品組合正在抵消這一稀釋效應。其高利潤的伺服器和嵌入式業務在第二、三季度實現強勁的兩位數增長，使整體盈利能力得以保持。

展望未來，AMD正為其硬體管線做準備。管理層對需求持續性表示信心，稱正與三家主要客戶就下一代MI500和MI600晶片進行技術接洽。此外，AMD披露了與Cerebras的合作，並暗示有未公佈的內部計劃，以進一步瞄準低延遲推理市場。

此次股價上漲反映了市場對AMD在AI推理領域佈局的認可，但公司仍面臨來自輝達等競爭對手的壓力。AMD能否在推理市場實現其宏大目標，還需觀察其產品落地與客戶拓展的實際進展。