AMD高管在花旗全球TMT會議上表示，人工智慧需求正從圖形處理器（GPU）擴充套件至伺服器CPU、AI PC和自適應計算領域，同時公司正為MI450加速器平台和Helios機架級系統的重大放量做準備。首席財務官Jean Hu在會上稱AI是“最具變革性的技術轉型”，並指出市場已發生變化，推理需求已超過訓練需求，而智慧體AI的興起正同時拉動GPU和CPU的需求。

AMD在“Advancing AI”活動上將其2030年可定址市場機會預估上調至2萬億美元，Hu表示，受GPU和伺服器CPU需求驅動，公司預計資料中心業務明年將翻倍。這一預測反映了AMD對AI算力市場擴張的樂觀態度，也表明其正試圖從輝達主導的訓練市場向更廣泛的推理和CPU領域滲透。

關於產品時間表，Hu透露MI450產品的生產出貨將於三季度末開始，該季度即確認收入。公司預計四季度將出現“非常顯著的躍升”，隨後在2027年一季度再次增長，並貫穿整個2027年持續爬坡。她表示，2027年的需求和出貨量“肯定已超過我們最初的預期”，AMD正尋求擴大供應以滿足客戶要求。

Helios機架級系統的部署比單純提供GPU、CPU和高頻寬記憶體更為複雜。AMD正與原始設計製造商、供應鏈夥伴及客戶在元件供應、製造工藝、機械系統和軟體方面展開合作。公司已確定Meta、OpenAI和Anthropic為三個錨定客戶，用於多吉瓦級部署和多代合作。此外，Hu表示MI350平台在模型構建方、新興AI公司和企業客戶中需求強勁，AMD還計劃與neocloud提供商合作，服務其最大戰略客戶之外的客戶。

AMD財務戰略與投資者關係副總裁Matt Ramsay表示，與大型模型構建客戶的技術合作正在幫助塑造未來的Instinct MI500和MI600產品及後續機架設計。他指出，推理已成為AI計算需求的主要驅動力，應用正從聊天機器人轉向智慧體推理，這為推理晶片和執行AI代理的CPU創造了機會。AMD預計GPU主導的計算將佔據推理市場最大份額，其MI455產品正與Helios同步爬坡，但市場也包括專用晶片、其他加速器以及新興的超低延遲解聚推理細分領域。

AMD已宣佈與Cerebras合作，將Helios系統部署在Cerebras雲中，與其晶圓級引擎機架並列。Ramsay透露，AMD內部也有利用chiplet實現超低延遲推理的矽片計劃，收購Taalas為該努力增添了工程人才和技術。在競爭定位方面，Ramsay稱AMD認為其當前產品在大規模推理中具有每美元token數的優勢，並計劃通過MI450系列及未來幾代產品擴充套件訓練能力，同時參與GPU、CPU、定製系統、光學、網路和系統級設計。

在CPU業務方面，Hu預計伺服器CPU收入下半年同比增長超過80%，明年增長超過70%，但該業務仍受供應限制。AMD將其2030年伺服器CPU總可定址市場預測從2025年11月金融分析師日預估的600億美元上調至超過2200億美元。Hu稱這一擴張主要由智慧體AI驅動，因為其需要CPU進行資料檢索、工作流執行、編排及與其他計算資源協調。Ramsay表示，AMD目標是在伺服器CPU美元市場中長期達到50%份額，包括跨指令集的競爭。

供應鏈方面，限制因素涵蓋晶圓、先進封裝、高頻寬記憶體及其他元件，MI450的爬坡可能帶來一些毛利率稀釋。AMD的AI需求擴張敘事，反映了行業從訓練到推理、從GPU到CPU和專用晶片的結構性轉變，其能否在供應受限下兌現放量承諾，將是未來幾個季度市場關注焦點。