週一美股盤中，大型科技股走勢顯著分化。在“科技七巨頭”中，特斯拉和輝達成為僅有的兩隻上漲股票，其餘五隻均錄得下跌。截至發稿，特斯拉上漲5.3%，輝達上漲0.9%；微軟下跌1.2%，Meta跌1.5%，蘋果跌1.7%，亞馬遜跌2.5%，Alphabet跌2.7%。這一分化顯示，資金在大型科技股內部的偏好正在進一步調整。

特斯拉漲幅領先，主要受其Optimus人形機器人已在加州費利蒙（Fremont）工廠正式進入量產階段的訊息提振。這一工程里程碑被市場視為特斯拉從傳統車企向“AI+機器人巨頭”估值重塑的關鍵一步，重振了資本市場的信心。

輝達則延續了財報釋出後的強勢表現。第二財季，輝達營收創下兩年最高同比增速，資料中心收入同比增長117%，毛利率持平於前一季的75%。公司預期下一財年營收增長70%，遠超市場預期。

相比之下，其他“七巨頭”面臨的交易邏輯更為複雜。隨著AI資本開支援續攀升，投資者開始更加關注微軟、谷歌、Meta和亞馬遜等公司的鉅額AI投入能否轉化為足夠的收入和利潤增長。這種擔憂在週一的市場表現中有所體現。

此外，宏觀因素也對科技股構成壓力。上週五，沃什的鷹派發言提振了加息預期，美股整體下跌。週一，美國10年期國債收益率突破4.75%，為2025年1月以來首次，高利率環境對高估值科技股形成壓制。

整體來看，科技股內部的分化反映了市場對AI投資回報的重新評估：一方面，特斯拉和輝達因具體進展或強勁業績獲得資金青睞；另一方面，其他巨頭則面臨投入產出比的質疑。這種分化或將繼續影響AI產業鏈相關公司的估值走勢。