Baird分析師William Power在參加Palantir Technologies（NASDAQ: PLTR）的一場小型投資者技術演示後，對該股持“逐步積極”態度，重申“跑贏大盤”評級，目標價200美元。Power相信，Palantir有能力現代化企業運營，並在代理式AI（agentic AI）領域保持領先。

Baird在研報中強調，Palantir的Ontology（本體層）是其核心優勢。作為組織運營層，它位於Palantir基礎設施的中心，使企業能夠實施和擴充套件人機協作組織，並大規模提升決策效率。Palantir支援客戶自託管，可將多家供應商的模型引入其AIP平台，AI代理能夠在設定的安全控制下，基於資料推理並執行允許的操作。Baird認為，正是Ontology層及其工程師的實施能力，構成了Palantir的價值所在。技術演示強化了Baird的信念：Palantir能夠抓住開放權重模型帶來的機遇，幫助企業從代理式AI中獲取實際投資回報。

另一個被Baird看好的主題是主權AI。Palantir最近的Bootcamp活動反映了這一趨勢：公司在7月和8月舉辦了Sovereignty訓練營，吸引了近200家組織參與，聚焦AI主權、資料所有權等議題。由於需求空前，公司在首次訓練營後僅數週便再次舉辦，表明企業對Palantir模式的興趣真實存在。

然而，看空觀點認為，Palantir的護城河只有在競爭對手難以複製其資料整合、治理和代理工作流組合時才能持久。因此，公司需要證明其Ontology層不易被複制。此外，儘管管理層報告稱第二季度業績強勁，部分歸因於企業對AI主權的需求，但缺乏獨立可驗證的資料來確定主權AI實際貢獻了多少增長。這一主題似乎是加速其商業和政府業務的總催化劑，但具體數字尚不明確。

從市場資料看，Insider Monkey追蹤的千餘家對沖基金持倉顯示，2026年第二季度，持有Palantir的對沖基金數量從上一季度的96家降至86家，興趣略有下降。該股空頭持倉估計為6828萬股，佔流通股的3.14%，表明看空情緒有限，投資者仍押注AI故事。

總體而言，Baird的看多觀點主要基於：隨著AI模型變得可互換，Palantir的Ontology將變得更加有價值。但爭論焦點在於，這一護城河能否持續，並證明投資者為其支付的溢價是合理的。Insider Monkey在報告中也提到，雖然認可PLTR的投資潛力，但認為某些AI股票可能提供更大的上行空間和更小的下行風險，並推薦了其認為被低估的AI股票（受特朗普關稅和迴流趨勢影響）。