玻璃製品製造商康寧週二股價暴跌18%，創下自2002年7月30日（當日下跌21.59%）以來最大單日跌幅。暴跌的直接原因是公司釋出的第二季度財報雖然營收和利潤均超出市場預期，但對當前季度的營收預測低於華爾街共識，引發投資者對AI光學元件需求節奏的擔憂。

康寧在週二盤前公佈財報，每股收益78美分，高於分析師預期的76美分；營收47.4億美元，也超過市場預期的46.1億美元。然而，公司預計第三季度核心營收將增長16%，區間為49億至50億美元，而FactSet的共識預期為50億美元——指引上限剛好觸及預期，但下限低於預期，市場對此反應負面。

康寧的暴跌迅速蔓延至整個光學板塊。Marvell、Lumentum、AXT和Coherent等光學元件公司的股價均出現兩位數百分比的下跌。這些公司共同服務於AI資料中心的高速互聯需求，市場將其視為同一產業鏈上的聯動標的。

康寧的網路解決方案和光纖光纜業務已成為AI資料中心建設的重要組成部分。其裝置能夠實現資料中心之間、以及資料中心內部機架和晶片之間的高速連線。今年6月，康寧剛剛與亞馬遜簽署了最新的多年期協議，為其不斷擴張的資料中心叢集提供電力和連線服務。這是近幾個月來康寧與超大規模雲服務商及AI公司簽訂的一系列數十億美元級別合同中的最新一單，反映出AI算力需求爆發式增長對上游基礎設施的強勁拉動。

此次財報指引不及預期，可能並非意味著AI基礎設施投資趨勢逆轉，而更多是季度性節奏波動或個別客戶訂單時間差所致。但市場對高估值的光學板塊極為敏感，任何增速放緩的訊號都可能觸發獲利了結。康寧的暴跌表明，即使AI長期需求邏輯不變，供應鏈企業的短期業績兌現能力仍是市場關注的焦點。