联发科（MediaTek）于7月31日上调其目标，计划在2027年预计达800亿美元的定制AI芯片市场中占据15%至20%的份额。该公司首款面向美国大型云服务商的AI加速器将于第四季度投产，并预计2026年数据中心收入将超过20亿美元。这一扩张举措可能为Alphabet（GOOGL）带来新的设计合作伙伴，同时挑战博通（AVGO）在定制芯片领域的既有地位。

据路透社2025年3月报道，Google曾准备在保留博通的同时，采用联发科为其未来的张量处理单元（TPU）提供支持。The Information的报道指出，联发科与台积电的紧密关系以及较低的收费影响了这一选择。若该合作关系最终落实，第二个ASIC合作伙伴将有助于扩大设计产能、提升供应链韧性，并增强Alphabet在成本上的议价能力。目前，该客户身份尚未公开，两家公司也未确认即将投产的芯片是否属于TPU项目。联发科关于其总拥有成本优势的说法也尚未得到验证。

相比之下，博通在公开披露方面更为明确。4月6日，博通宣布与Google达成长期协议，将在2031年前开发并供应未来的Google定制AI芯片及机架组件。此外，博通还同意从2027年起，为Anthropic提供约3.5吉瓦的采用Google处理器的计算能力。这些承诺使得博通深度嵌入Google的技术路线图。Google未来可能在不同供应商之间分配设计或组件，但未必会移除博通。

联发科的目标领先于其现有证据。15%至20%的份额相当于其预估2027年市场中的120亿至160亿美元，而2026年数据中心收入的预测值仅为20亿美元以上。其第二款加速器计划于2028年量产。与此同时，联发科批准了50亿美元的自由支配融资预算，而第二季度移动芯片收入下降20%，净利润下滑12.3%。

这一进展对Alphabet而言具有增量积极意义，因为在联发科实现其目标份额之前，供应商议价能力可能已经提升。博通仍值得保持建设性看法：其2031年协议及对Anthropic的容量承诺限制了眼前的竞争威胁。投资者可关注Google未来如何分配设计订单，但联发科的雄心本身并不削弱博通的地位。

根据Insider Monkey的数据，截至2026年第一季度末，持有博通头寸的对冲基金数量为174家，低于2025年第四季度的203家。截至7月15日结算，博通股票卖空量为68,638,929股，占流通股的1.47%，较上次报告下降2.12%，回补天数为3.0天。较低的卖空兴趣表明，投资者更看重博通与Google的合同关系及定制芯片需求，而非新兴的设计竞争。