聯發科（MediaTek）於7月31日上調其目標，計劃在2027年預計達800億美元的定製AI晶片市場中佔據15%至20%的份額。該公司首款面向美國大型雲服務商的AI加速器將於第四季度投產，並預計2026年資料中心收入將超過20億美元。這一擴張舉措可能為Alphabet（GOOGL）帶來新的設計合作伙伴，同時挑戰博通（AVGO）在定製晶片領域的既有地位。

據路透社2025年3月報道，Google曾準備在保留博通的同時，採用聯發科為其未來的張量處理單元（TPU）提供支援。The Information的報道指出，聯發科與台積電的緊密關係以及較低的收費影響了這一選擇。若該合作關係最終落實，第二個ASIC合作伙伴將有助於擴大設計產能、提升供應鏈韌性，並增強Alphabet在成本上的議價能力。目前，該客戶身份尚未公開，兩家公司也未確認即將投產的晶片是否屬於TPU專案。聯發科關於其總擁有成本優勢的說法也尚未得到驗證。

相比之下，博通在公開披露方面更為明確。4月6日，博通宣佈與Google達成長期協議，將在2031年前開發並供應未來的Google定製AI晶片及機架元件。此外，博通還同意從2027年起，為Anthropic提供約3.5吉瓦的採用Google處理器的計算能力。這些承諾使得博通深度嵌入Google的技術路線圖。Google未來可能在不同供應商之間分配設計或元件，但未必會移除博通。

聯發科的目標領先於其現有證據。15%至20%的份額相當於其預估2027年市場中的120億至160億美元，而2026年資料中心收入的預測值僅為20億美元以上。其第二款加速器計劃於2028年量產。與此同時，聯發科批准了50億美元的自由支配融資預算，而第二季度移動晶片收入下降20%，淨利潤下滑12.3%。

這一進展對Alphabet而言具有增量積極意義，因為在聯發科實現其目標份額之前，供應商議價能力可能已經提升。博通仍值得保持建設性看法：其2031年協議及對Anthropic的容量承諾限制了眼前的競爭威脅。投資者可關注Google未來如何分配設計訂單，但聯發科的雄心本身並不削弱博通的地位。

根據Insider Monkey的資料，截至2026年第一季度末，持有博通頭寸的對沖基金數量為174家，低於2025年第四季度的203家。截至7月15日結算，博通股票賣空量為68,638,929股，佔流通股的1.47%，較上次報告下降2.12%，回補天數為3.0天。較低的賣空興趣表明，投資者更看重博通與Google的合同關係及定製晶片需求，而非新興的設計競爭。