輝達股票 NVDA · 財報速讀 · 技術面 · 期權格局
把全球關於輝達(NVDA)的公開資訊——行情 / 財報 / SEC 申報 / 機構動向 / 供應鏈 / 宏觀——做成又快又全又中文的情報儀表盤。 只呈現客觀事實與歷史分位。
今日速覽
估值溫度 22/100 偏低 · 現價 $207.29+1.97% · 下個催化劑 特斯拉 Tesla 財報 還有 5 天
⏱ 收盤後快照(非即時盤口) · 行情 / 溫度計截至 2026-07-21 收盤 · 各面板更新頻率不同:交易日=行情 / 溫度計 / 覆盤 / 宏觀 / 熱力圖 · 季度=財報 / 大客戶 Capex / 台積電 / 競爭 · SEC=資金 / 機構動向;其餘面板均標註「更新日期」,以該日期為準。 · 資料來源與方法論 →
❓ 新手?30 秒讀懂這個頁面
這是什麼把全球關於輝達的公開資訊(行情 / 財報 / SEC 申報 / 機構 / 供應鏈 / 宏觀)做成中文儀表盤 —— 只告訴你「現在是什麼、處於歷史什麼位置」,不告訴你買賣。
怎麼讀溫度計0 = 歷史最冷、100 = 歷史最熱,量的是當前值在自身近 5 年裡的位置,不是買賣訊號(高≠該賣、低≠該買)。演算法與侷限 →
六個區各看什麼① 今日覆盤 = 昨天收盤發生了什麼 · ② 此刻定位 = 貴不貴 / 歷史像哪天 · ③ 將至前瞻 = 接下來有什麼事件 · ④ 資金基本面 = 機構 / 上游需求 / 供給 / 對手 · ⑤ 生態檔案 = 產業鏈與深度報道 · ⑥ 成本測算 = 你的成本落在歷史什麼位置。
黃金規則本欄所有數字都是收盤後快照(非即時),只呈現事實與歷史分位,不構成任何買賣建議。想先避開常見誤區,讀這篇:散戶最常踩的坑 →
多空論點 · 一眼對照 看多 vs 看空 · 每條配站內客觀資料入口
把市場對輝達最常見的看多 / 看空論點擺在一起,每條都鏈到本站對應的客觀資料。孰強孰弱、信不信,由你自己判斷——本表只搭框架,不下結論、不構成買賣建議。
📈 看多論點
- AI / 資料中心需求四大雲廠 capex 上行 大客戶 Capex →
- CUDA 軟體護城河生態鎖定 / 遷移成本 生態 · 深度 →
- 毛利率 / 定價權與對手並排看 競爭對比 →
- Blackwell / 下一代節奏產品與財報催化 催化劑日曆 →
- 主權 AI / 推理需求供給側景氣度 台積電營收 →
📉 看空論點
- 估值偏熱當前溫度 22/100 估值溫度計 →
- 高管在賣近視窗賣出 7 筆 資金動向 →
- 大客戶集中 / 自研 ASIC超大廠替代風險 大客戶 Capex →
- 中國出口管制政策與需求擾動 出口管制 →
- 競爭 / 需求見頂AMD·週期消化 競爭對比 →
論點框架相對穩定;括注數字為站內客觀讀數、隨資料更新。歷史不代表未來,本表不預測、不薦股。
① 今日·覆盤 每日覆盤 · 技術面速覽 · 期權格局 · 社交情緒 · 算力鏈熱力圖
每日覆盤 · 2026-07-21（美東收盤後）
此刻定位：估值溫度計 22/100（近 5 年偏低區間）· NVDA 收 $207.29 · 較分析師目標價均值（$302.31，n=58）低 31.4% ↓ 詳見下方儀表盤
定調今日輝達收漲1.97%至207.29美元，走勢與大盤及費半指數同步走強，市場普遍將今日反彈與台積電CPO產能擴張計劃及AI資料中心CPU需求井噴等產業訊息聯絡起來，同時前期超跌後的技術性修復亦被提及。事後歸因
歸因 · 大盤/板塊：當日納指上漲1.29%，標普500漲0.89%，VIX回落至17.05中性區間，市場風險偏好回暖。同期無重大宏觀資料釋出，大盤整體受科技板塊情緒提振，費半指數大漲5.21%進一步強化了半導體板塊的反彈氛圍。（標普趨勢 震盪/區間 · VIX 17.0(中)）
· 生態催化：當日生態催化層面，台積電計劃將PIC月產能擴至2028年2.5萬片，CPO量產加速（華爾街見聞），直接利好輝達在光互聯領域的供應鏈預期；AI資料中心CPU需求井噴，未來五年年增速超40%（華爾街見聞），強化了輝達作為AI基礎設施核心供應商的長期需求邏輯。此外，xAI釋出Grok 4.5，訓練於數萬塊輝達GB300 GPU（The Decoder），側面印證了輝達高階GPU在頭部AI模型訓練中的持續應用。
· 技術面：輝達當前處於震盪/區間格局，MA5與MA20交錯，MA20斜率小幅向下，ADX僅13.5顯示趨勢強度極弱。RSI 52.2處於中性區域，MACD柱轉正但仍在零軸附近，動量溫和。近5日跌2.1%、近20日跌0.7%，價格在布林中軌與上軌之間執行，整體技術狀態為弱平衡，無明確方向訊號。 現價 207.29。上方阻力: 211.64(擺動高+MA60·4次) / 220.00(整數關口) / 225.00(整數關口);下方支撐: 200.00(整數關口+擺動低) / 194.74(擺動低) / 190.00(布林下+整數關口·2次)。
↑ 定調與歸因多為事後歸因、僅供參考;上方行情與下方分位為客觀事實。
當日生態鏈要聞
- 台積電擬將PIC產能擴至每月2.5萬片，CPO量產進入倒計時 [華爾街見聞] 台積電計劃將PIC月產能從500片擴至2028年2.5萬片，CPO光引擎量產加速。
- Grok 4.5 釋出：編碼基準落後但推理成本僅為競品零頭 [The Decoder] xAI釋出Grok 4.5，訓練於數萬塊輝達GB300 GPU，輸入價格每百萬token僅2美元，遠低於Fable 5和GPT-5.5。
- 輝達市值蒸發超萬億美元，市盈率跌破標普500 [華爾街見聞] 輝達市值蒸發超1萬億美元后，前瞻市盈率降至18倍，低於標普500的20倍。
- AI資料中心CPU需求井噴，輝達、高通等巨頭湧入挑戰英特爾與AMD [華爾街見聞] AI推理與智慧體需求推動CPU市場爆發，未來五年年增速超40%，2030年規模逾2200億美元。
- AI晶片初創公司SambaNova估值達110億美元 [CNBC — Technology] SambaNova在General Atlantic領投的新融資後估值110億美元，挑戰輝達AI晶片地位。
前瞻特斯拉 Tesla 財報（07/22） · 谷歌 Alphabet 財報（07/22） · Meta 財報（07/29） · Vertiv 維諦 財報（07/29） ↓ 詳見下方日曆
技術面速覽 NVDA 日線 / 周線技術面 · 摘要 + 全文入口(事實)
輝達當前處於震盪/區間格局，MA5與MA20交錯，MA20斜率小幅向下，ADX僅13.5顯示趨勢強度極弱。RSI 52.2處於中性區域，MACD柱轉正但仍在零軸附近，動量溫和。近5日跌2.1%、近20日跌0.7%，價格在布林中軌與上軌之間執行，整體技術狀態為弱平衡，無明確方向訊號。
本塊為 NVDA 技術面摘要(綠漲紅跌);完整日 / 週報含靜態 K 線、關鍵位與客觀解讀。
期權格局 最大痛點 / OI 牆 / 看跌看漲比 / 隱含波動率 · CBOE 延遲資料 · 客觀事實(非買賣訊號) 交易日更新
期權未平倉量(OI)、最大痛點、看跌/看漲比(PCR)、隱含波動率(IV)都是客觀市場結構——呈現期權倉位的分佈,不預測方向、不構成買賣建議。現價 $206.64。
「最大痛點」= 到期時令期權買方總內在價值最小的行權價(寫方均衡點);「OI 牆」= 未平倉量最集中的行權價,常被視作磁吸 / 支撐壓力。IV rank(當前 IV 在歷史什麼位置)待資料積累後開放。資料延遲、僅供參考,來源 CBOE。
算力鏈熱力圖 五層蛋糕 · 近 5 日動能(事實著色,非建議)
深綠·明顯走強 綠·走強 灰·無變動/無資料 紅·走弱 深紅·明顯走弱
綠/紅 = 各節點近 5 日價格漲跌的事實;無可靠行情的節點(如 HBM 海力士、OpenAI、出口管制)按最近一條要聞所述事實的方向保守著色(方向不明則留灰);★=輝達本體。
② 此刻·定位 估值溫度計 · 歷史情景 · 宏觀背景
分量明細 · 各指標 vs 自身近 5 年
💡 怎麼讀「分位」：把每個指標的當前值，放進它自己近 5 年的全部歷史裡排位 ——「第 N 分位」表示近 5 年裡約有 N% 的交易日 ≤ 當前值。五項方向已統一為「值越高 → 分位越高 → 越接近近 5 年高位（越熱）」，右側橫條長度即分位高低。 例：第 29 分位= 近 5 年裡僅約三成日子比現在低、其餘約七成都更高，屬歷史偏冷一側；第 90 分位= 約九成日子都比現在低，屬歷史偏熱。分位是歷史位置、不是買賣訊號。溫度計怎麼算 →
當前估值倍數（倍數 = TTM 滾動 / 最近 4 季報告;利潤率 = 最近一期財報 · 絕對貴賤參照,非歷史百分位）： 靜態 PE(TTM) 31.6× · EV/Sales 19.8× · P/S 19.8× · EV/EBITDA 26× · 毛利率 74.1% · 淨利率 63%
溫度計歷史 · 近 120 個交易日
▏標註:財報 / 大會(GTC) / 政策 等客觀事件(僅近半年視窗內);只標事件發生日。
分析師目標價(轉述聚合 · 非本站觀點)
目標價均值 $302.31(區間 $180–$500,n=58 家,截至 2026-07-21)。 現價 $207.29 較均值 低31.4%。
算力鏈溫度同框 同業各自的「歷史分位溫度」並排 · 同口徑事實,不比高下
每隻都是該票當前指標相對自身近 5 年曆史的分位(演算法同 溫度計方法論);含 PE 的標「估值溫度」、取不到盈利資料的標「技術溫度」,兩種口徑略有差異、不可橫向比高下。點開看個股分析。
歷史情景 · 似曾相識 技術溫度 31/100 · 歷史相近交易日的【其後】統計
按 4 個技術分量合成的技術溫度,在近 5 年裡找讀數與當前相近(±5)的交易日, 共 244 個(佔有效交易日 1950 的 13%)。 下表是這些日子其後價格變動的歷史統計(非本次預測)。 (此處用技術溫度以換取更長可比歷史,與頂部含估值維度的溫度計讀數略有差異。)
⚠️ 純歷史統計(樣本 244 個),歷史不代表未來、讀數相近不意味重演。區間含大幅下跌;且樣本期以輝達上漲為主,「其後上漲佔比」天然偏多頭,勿當未來機率。統計僅作客觀參照。綠漲紅跌
宏觀背景 收盤 2026-07-21 · 利率 / 情緒 / 板塊 / 美元(背景事實)
利率 / 指數 / VIX 均為收盤客觀讀數(VIX = 市場波動 / 情緒);股指綠漲紅跌,利率 / VIX / 美元漲跌非「好壞」故中性色。
③ 將至·前瞻 催化劑日曆 · NVDA 財報前瞻卡
催化劑日曆 將至 100 天 · 只列事實日期
遠期已定里程碑: CES 2027(拉斯維加斯)(01/06–01/09) · NVIDIA GTC 2027(聖何塞)(03/15–03/19)
日期以官方公告為準。 資料截至 2026-07-17。
④ 資金·基本面 資金/機構(13F+內部人) · 大客戶 Capex · 台積電 · 競爭
大客戶 Capex 追蹤 四大雲廠季度資本開支 · NVDA 資料中心需求上游(背景事實) 季度更新
最新一季(2026Q1)四家合計 $130B 同比 +80%
數字為各公司財報已公佈的 GAAP 現金流資本開支(按日曆季對齊合計,僅含四家);capex 是 NVDA 資料中心需求的上游指標(背景關係、事實)。
台積電營收追蹤 NVDA 最關鍵代工供應商 · 算力供給側指標(背景事實) 季度更新
最新月(2026年6月)營收 NT$442.7B 同比 +68% 環比 +6%（新台幣） 年初至今 NT$2,404B(同比 +36%)
月度(近 12 月,柱值單位 NT$ 十億)· 來源 台積電 Form 6-K（SEC EDGAR 官方月營收公告) · 最新一份原文
最新一季(2026Q2)營收 NT$1,270B 同比 +36%（新台幣）
數字為台積電官方已公佈的營收(月度=每月約 8–10 日 Form 6-K 報送 SEC、季度=財報);台積電產能是 NVDA 算力供給的上游(背景關係、事實),月營收是 AI 需求的高頻領先指標。
資金/機構動向 內部人交易 + 知名機構持倉 · 據 SEC EDGAR 官方申報(背景事實) SEC 申報
內部人交易（Form 4） NVDA 高管/董事近 120 天
近視窗 26 筆申報交易：開市買入 0 · 開市賣出 7（其中依 10b5-1 預設計劃 1 筆）綠漲紅跌
「10b5-1」= 預先設定的自動交易計劃(非臨時擇時);「授予/期權行權/繳稅扣股」為薪酬性、非主動買賣。
知名機構持倉變動（13F） 2026Q1 · 普通股環比 · 較上一季 13F
機構每季披露持倉(13F,季末後 45 天內);持股變動只計普通股,看漲(CALL)/看跌(PUT)期權按 13F 原文另行標註(看跌≠看空結論)。與下方 輝達生態 的「輝達自身投資組合」互補(那是 NVDA 持有別人,這裡是別人持有 NVDA)。
競爭 scorecard NVDA vs AMD vs 博通 · AI 加速晶片主戰場(客觀對比) 季度更新
| 公司 | 市值 | 近1年 | PE(TTM) | P/S | 毛利率 | 淨利率 | 營收同比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ★ 輝達 | $5.02T | +24.3% | 31.7× | 19.8× | 74.1% | 63% | +85.2% |
| AMD | $0.89T | +251.9% | 180.3× | 23.7× | 53.1% | 13.4% | +37.8% |
| 博通 | $1.84T | +39.8% | 64.3× | 24.4× | 76.3% | 38.8% | +47.9% |
各列為各公司公開披露的客觀財務/行情(市值、近 1 年漲跌、估值倍數、利潤率、營收同比);★=輝達本體。
散戶情緒 & 空頭 做空比例 / 回補天數 · 契合散戶視角(空頭資料 2026-06-30) 雙週更新
空頭資料來源:Nasdaq(交易所雙月申報) ↗ 官方 —— 做空股數、回補天數(days-to-cover)見上,均為交易所申報口徑的客觀事實。NVDA 做空比例通常偏低,做空比例低≠沒人看空;以做空股數絕對值 + 環比 + 回補天數呈現,不解讀為方向訊號。
⑤ 生態·檔案 上下游+投資組合 · 深度報道 · 可追溯檔案
輝達生態 上下游產業鏈 + 輝達自己的投資組合(「輝達投了誰」,非「誰在買輝達」)
上游供應鏈
為輝達供貨:晶圓代工 · HBM/儲存 · 先進封裝 · 光刻 · 網路 · 電源散熱 · 伺服器代工HBM 高頻寬記憶體
輝達 AI 加速卡 HBM 主力供應商;Vera Rubin 平台 HBM4 指定供應商之一。
HBM / 儲存 / 代工
HBM、儲存與代工供應商;Vera Rubin HBM4 指定供應商之一。
伺服器代工 (ODM)
輝達 AI 伺服器與機櫃的主要代工組裝廠之一。
伺服器代工 (ODM)
輝達 AI 伺服器 ODM 之一。
伺服器 / 系統整合
AI 伺服器整合商;據報道交付全球首台輝達 Vera Rubin NVL72 機櫃(供 CoreWeave)。
伺服器 / 系統整合
輝達 GPU 伺服器與機櫃整合商。
下游客戶
採購輝達 GPU 的買家:超大規模雲 · GPU 雲 · 企業與車企輝達投資組合 · 已上市
輝達自己的持倉(據本體 SEC 13F · 2026Q1);點選進各標的完整技術面日報 / 週報據 13F 2026Q1:$10M · 佔組合 0.1%
輝達持倉
輝達投資組合 · 未上市
輝達參投但仍未上市:看估值與融資輪次時間線上下游關係與持倉據公開披露(輝達 SEC 13F、公司公告、財經媒體)整理,以官方披露為準、隨季度/輪次變動可能滯後。 「輝達投了某公司」是事實陳述,不代表本站推薦買入;未上市股權不具公開流動性。 資料口徑:上下游與未上市投資據公開披露整理,以官方為準、隨季度/輪次變動;已上市投資組合的成員與持倉數字據輝達本體 SEC 13F 按季披露,以各卡內標註季度為準。 行情截至 2026-07-21。
事件深挖 · 深度報道 大事件深挖 = 站內原創長稿 · 非即時儀表
⑥ 成本·測算 成本價定位 · 浮盈與歷史價格分位（本機現算 · 不儲存）
成本價定位 · 測算器 （輸入即算 · 可選記住 · 不上傳）
輸入一個成本價與股數,看它落在客觀座標的什麼位置。所有計算只在本機瀏覽器完成,不上傳;勾選「記住」僅把數字存在本機瀏覽器(可隨時清除)。現價取頁面最新報價(含延遲),僅供參考。
僅為事實座標:盈虧=算術、分位=近 5 年價格歷史統計(0=最低價 / 100=最高價)。