微軟週三在一份簡報中宣佈，將首次按季度披露其 Azure 雲業務的美元營收，此舉旨在為投資者提供與其競爭對手亞馬遜 AWS 和谷歌雲平台對比的更清晰檢視。這一變化是微軟報告結構更大範圍調整的一部分，公司將其運營分部從三個精簡為兩個，而此前結構自 2015 年以來一直沿用。

Azure 一直是人工智慧熱潮的主要受益者，因為客戶轉向大型雲基礎設施平台，以獲取開發新代理和其他工具所需的 AI 模型。Stifel 分析師在 7 月估計，在 2026 財年 Azure 的營收增長中，約有一半來自 OpenAI，而 Anthropic 也變得更加依賴微軟的雲。

微軟執行長薩提亞·納德拉在簡報中寫道：“毫無疑問，AI 代表了技術和業務的深刻轉變。它正在改變我們構建的東西和運營方式，模糊了我們產品之間的界限，並重塑了我們的商業模式。”

亞馬遜自 2015 年起開始披露其市場領導者 AWS 的營收。在雲市場排名第三的 Alphabet 自 2020 年起開始提供谷歌雲平台和 Workspace 生產力訂閱的總營收。相比之下，微軟此前僅提供 Azure 的同比增速，並自去年起才開始提供年度實際銷售額。

另一個重大變化是，根據簡報，Azure 將不再包含 GitHub 雲服務、開發者雲服務、Security Copilot 助手以及醫療和生命科學雲產品。2021 年，微軟開始公佈 Azure 和其他雲服務的增長，後來將 GitHub 和 Nuance Communications 收購的部分收入也併入其中。納德拉在簡報中寫道：“在這種報告結構下，Azure 將更純粹地成為我們基於消費的平台和基礎設施業務。”

未來，微軟的兩個分部將是“代理與基礎設施”和“裝置與消費者”。前者將包括 Azure 和 Microsoft 365 雲產品，以及生產力和伺服器許可、行業解決方案以及前沿和支援服務。後者將包括搜尋和廣告、Xbox，以及裝置銷售和向裝置製造商銷售 Windows 作業系統許可的收入。

在“代理與基礎設施”分部內，微軟將能夠展示一系列 AI 助手的增長勢頭，包括面向商業客戶的 Microsoft 365 Copilot 和 GitHub Copilot 編碼代理。微軟在 7 月表示，其 365 Copilot 的付費席位已超過 3000 萬，高於 4 月份的逾 2000 萬。

微軟還將提供兩年的重述財務業績和調整後的指引，但將停止顯示三個舊分部的成本和營業利潤率。

在新結構下，Azure 在 6 月當季的營收增長 42%，達到 294.2 億美元，而使用舊的 Azure 和其他雲服務指標時增長率為 43%。這意味著 Azure 在最近一期佔微軟總營收的近 33%。管理層表示，第一財季 Azure 營收按固定匯率計算應增長 44% 至 45%。7 月時，公司曾預計 Azure 和其他雲服務按固定匯率計算增長 45%。

微軟的目標是“代理與基礎設施”分部營收在 751.5 億至 757.5 億美元之間，“裝置與消費者”分部營收在 147 億至 152 億美元之間。整體營收、營收成本或運營費用的展望沒有變化。