Baron Capital在2026年第二季度投資者信中，將台積電列為旗下Baron Fifth Avenue Growth Fund的業績重要貢獻者。該基金當季回報率達24.6%（機構份額），顯著跑贏羅素1000成長指數（16.7%）和標普500指數（15.2%）；年初至今回報11.7%，同樣超越基準。信中指出，台積電股價在第二季度上漲41.6%，公司持續交出亮眼財報，背後是強勁的AI需求支撐。

台積電是全球最大的合約晶片製造商，也是先進邏輯半導體（現代AI加速器的核心）的領先生產商。截至2026年8月31日，台積電股價收於每股415.32美元，過去52周累計上漲81.85%，市值達1.97萬億美元。Baron Capital在信中強調，台積電的營收同比增長35%，每股收益增長58%，毛利率達66%，營業利潤率58%。高效能運算（HPC）目前佔台積電業務的大多數，AI需求消耗了大量領先製程產能，以至於智慧手機和PC的生產正越來越多地轉向較舊的技術節點，這逆轉了過去十年代工行業的主導格局。

管理層還上調了全年展望，並增加了資本支出，以應對仍遠高於可用供給的需求。Baron Capital表示，對台積電保持長期信心，認為其在領先製程上的壟斷地位、定價能力和技術路線圖是持久的優勢，支撐其長期增長。

該基金在2026年上半年的表現與去年類似：第一季度因地緣政治緊張出現10.4%的回撤（類似去年的關稅相關下跌），但第二季度在停火和油價下跌後反彈24.6%。選股貢獻了940個基點的超額收益，而行業配置拖累152個基點。Baron Capital表示，在波動的市場中，公司仍專注於識別高質量、具有競爭優勢的企業，並對長期前景保持樂觀，在價格符合內在價值時進行投資。

據Insider Monkey資料庫，截至第二季度末，有249家對沖基金持有台積電股票，高於上一季度的234家。台積電在Insider Monkey的“2026年對沖基金最受歡迎的40只股票”榜單中排名第六。

Baron Capital的評論反映了機構投資者對AI算力需求持續強勁的共識。台積電作為AI晶片代工的核心環節，其產能分配和資本開支動向直接影響輝達、AMD等客戶的晶片供給，進而牽動整個AI產業鏈的業績預期。儘管地緣政治風險仍是擾動因素，但AI需求的確定性使得台積電的領先地位和盈利能力受到長期資金青睞。