輝達（NVDA）最新財報再度驗證了 AI 基礎設施需求的強勁，而 Wedbush 證券高階董事總經理 Dan Ives 認為，市場的下一個機會可能轉向超大規模雲廠商與軟體領域。他在接受 CNBC 採訪時表示，微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）和 Alphabet（GOOGL, GOOG）有望成為輝達持續強勢的下一個受益者，因為投資者正將目光從晶片製造商轉向 AI 交易的下一個環節。

Ives 將當前 AI 市場比作“疊疊樂（Jenga puzzle）”，強調生態系統的各個部分仍在相互契合。他透露，過去三個月 AI 基礎設施需求加速了約 20%，這進一步支援了行業持續投入的理由。他認為，投資者正越來越多地關注 AI 熱潮的“第二、第三、第四衍生品”，而“超大規模雲廠商和軟體”正是他看好的方向。

在 Ives 看來，輝達提供計算基礎設施，超大規模雲廠商提供部署 AI 模型所需的雲能力，而軟體和網路安全公司則能從企業更廣泛的採用中獲益。他特別提到 Palantir Technologies（PLTR）和 CrowdStrike Holdings（CRWD）等網路安全公司，認為它們代表了 AI“疊疊樂”中的不同部分。

市場反應方面，週四早盤 MSFT 股價小幅下跌 0.8%，GOOGL 下跌 0.3%，AMZN 下跌 0.2%。在 Stocktwits 平台上，過去一天這三家超大規模雲廠商的散戶情緒均處於“看跌”區間。與此同時，Wolfe Research 在週四將谷歌評為 2027 年“首選股”，目標價 460 美元，評級“跑贏大盤”，並將其 2027 年營收預期上調 10% 至 5950 億美元，每股收益預期上調 6% 至 15.89 美元，預計谷歌雲 Q3 同比增長 125%。

輝達財報顯示，Q2 營收達到 962 億美元，同比增長超過一倍，超出華爾街預期的 921 億美元；每股收益 2.22 美元，高於共識預期的 2.09 美元。資料中心部門貢獻了 890 億美元，超出平均預期的 858 億美元，谷歌和亞馬遜等超大規模雲廠商是其主要驅動力。公司對 Q3 的營收指引為 1080 億美元，高於分析師平均預期的 1039 億美元，調整後毛利率預計維持在 74% 左右。

財報釋出後，NVDA 股價在盤前交易中上漲近 6%，成為 Stocktwits 上熱門討論標的之一。散戶情緒從“看漲”升至“極度看漲”，討論熱度從“高”升至“極高”，平台數據顯示過去 24 小時訊息量激增超過 400%。

Ives 認為 AI 的“派對”遠未結束，投資者在數月質疑漲勢可持續性後，仍擔心錯過進一步上漲。他的觀點為關注 AI 產業鏈的投資者提供了參考：在輝達之外，超大規模雲廠商和網路安全軟體公司可能成為下一階段的關鍵受益者。