The Motley Fool 分析師 Micah Zimmerman 撰文指出，儘管博通（Broadcom）等競爭對手在定製晶片領域發力，輝達（Nvidia）仍是 2027 年及以後的首選半導體股票，核心原因在於其主導性的 AI 生態系統，而非僅僅依賴單一晶片產品。

分析師強調，輝達的資料中心業務是其增長引擎。在截至 2026 年 1 月 25 日的最近財季，公司資料中心營收達到 623 億美元，同比增長 75%；預計整個財年資料中心銷售額將接近 1800 億美元。這些數字表明，超大規模雲服務商和企業客戶在規劃 AI 叢集時，往往以輝達平台為起點，再圍繞其構建其他元件。

輝達的競爭優勢不僅在於晶片本身。其 Blackwell 架構 將數百億電晶體、定製互連和大規模記憶體整合為統一的 GPU，並進一步擴充套件至 GB200 和 GB300 等機架級系統，這些系統如同巨型加速器。此外，DGX SuperPOD、Grace CPU 以及 CUDA 和 TensorRT 等軟體生態，為開發者提供了熟悉且信賴的工具鏈。分析師認為，在客戶構建的“AI 工廠”藍圖中，輝達始終處於核心位置。

除了技術層面，輝達在投資者心理層面也佔據優勢。它已成為許多投資者預設的 AI 股票，每當有新模型、新資料中心或新 AI 企業應用釋出時，輝達往往是首先被提及的標的。分析師指出，這種關注度可能帶來波動，但也意味著公司能獲得持續的資金和關注，促使管理層不斷交付成果。

輝達還積極投資整個 AI 產業鏈，包括玻璃製造商、光纖供應商、網絡合作夥伴和資料中心建設者。分析師提到，輝達已向 康寧（Corning） 等公司以及資料中心合資專案投入數十億美元，這些投資最終將轉化為更多 GPU 和系統的客戶。這顯示出公司對 AI 全棧的理解，並希望在多個層面受益。

當然，風險同樣存在。博通等公司的定製 ASIC 晶片在某些工作負載中份額正在提升。資料顯示，GPU 伺服器可能佔 AI 伺服器出貨量的約 70%，而 ASIC 伺服器接近 30%，競爭不可忽視。與此同時，輝達正推出 Blackwell Ultra 和 Rubin 等新平台，以應對推理、思維鏈和智慧體式 AI 的需求，表明公司並未在推理效率競爭中停滯不前。

分析師總結道，關鍵問題在於哪家半導體公司最貼近 AI 支出的決策核心。當雲服務商或銀行規劃新 AI 系統時，輝達通常是第一個被提及的名字。其硬體、軟體和參考設計定義了 AI 叢集的形態，而資料中心營收和積壓訂單表明客戶願意為這種領導地位持續付費。因此，選擇輝達作為 2027 年及以後的首選半導體股，並非簡單重複市場流行觀點，而是基於其對 AI 工廠核心的掌控、對開發者生態的影響以及貫穿基礎設施鏈條的佈局。