據市場研究機構Dell'Oro Group的最新報告，到2030年，全球資料中心資本開支預計將突破3萬億美元，這一數字較該機構在2026年1月釋出的預測近乎翻倍。報告指出，超大規模雲廠商、主權AI專案以及專業雲提供商的持續擴張是主要推動力，以滿足日益增長的AI工作負載需求。

Dell'Oro Group副總裁Baron Fung表示，AI加速器預計將佔這3萬億美元資本開支的約三分之一，AI基礎設施是主要驅動因素。但他也強調，加速器的成本並不能完全反映AI基礎設施的全部支出，運營商還需要伺服器來承載晶片、為AI叢集配備專用網路，以及支援訓練和推理所需的儲存。

報告假設，到2030年全球資料中心的電力容量將增至200吉瓦（GW）以上。Dell'Oro估計，美國最大的四家雲服務提供商可能合計佔全球資料中心資本開支的約一半。其AI專業雲類別（包括模型開發商和neocloud提供商）預計將以接近60%的複合年增長率增長，而通用伺服器需求預計將隨著推理、代理式AI和儲存工作負載的擴充套件而上升。

大型雲提供商正利用其採購能力，通過長期供應商協議獲取優惠價格和容量承諾。Fung指出，這類安排可能會減少元件供應，從而影響市場。報告還提到，主權AI專案（各國政府推動的本地AI基礎設施建設）也是資本開支增長的重要推手，這反映了全球範圍內對AI算力自主可控的重視。

這一預測的顯著上調，部分源於超大規模雲廠商更高的支出指引、全球資料中心電力容量預估的上調，以及大宗商品成本的上升。對於AI產業鏈而言，這意味著從晶片製造、伺服器組裝到網路裝置和冷卻系統，整個供應鏈都將面臨持續的高需求。同時，電力供應的瓶頸可能成為制約資料中心擴張的關鍵因素，這也為能源和電力基礎設施領域帶來新的投資機會。

總體來看，Dell'Oro的預測凸顯了AI基礎設施投資的長期強勁勢頭，但同時也提醒市場關注供應鏈緊張和電力容量等潛在挑戰。對於投資者而言，這一趨勢意味著AI算力相關的硬體、軟體及服務提供商有望持續受益，但也需警惕估值過高和週期性風險。