科技投資機構 Altimeter Capital 的創始人 Brad Gerstner 在二季度市場劇烈波動中逆勢加倉，新建倉 SpaceX，並增持 Cerebras Systems、美光科技等半導體相關股票。這一操作被市場解讀為對 AI 產業前景的持續看好，而非對泡沫的擔憂。

根據最新披露的 13F 檔案，Altimeter Capital 在二季度買入了 SpaceX 的股份，該倉位約佔其投資組合的 3%，是 Gerstner 本季度最大手筆的押注之一。SpaceX 作為商業航天領域的領軍企業，其上市後吸引了多家知名對沖基金的關注。Gerstner 的加入，進一步印證了市場對這家公司的信心。

與此同時，Gerstner 還大幅增持了 Cerebras Systems 和美光科技。Cerebras 是 AI 晶片領域的創新者，以其獨特的“餐盤大小”晶片設計著稱，目前估值達 523 億美元，並與 OpenAI 建立了合作關係。儘管該公司股價近期下跌近 13%，但 Gerstner 將其視為 AI 晶片投資組合中重要的多元化配置。美光科技則受益於 DRAM 和 NAND 儲存晶片需求的持續增長，Gerstner 認為此時逢低買入是明智之舉。

Gerstner 的投資風格以集中持倉和長期視角著稱，其組合中約有 20 只股票。他曾在風險投資領域有深厚背景，善於在市場恐慌時大膽押注。此次在半導體板塊的加倉，反映了他對 AI 算力需求的堅定信心，認為當前波動更多是健康回調，而非行業拐點。

從產業角度看，Gerstner 的調倉方向與 AI 基礎設施的擴張趨勢高度契合。無論是 SpaceX 代表的太空網際網路，還是 Cerebras 和美光所在的晶片與儲存領域，都是支撐 AI 模型訓練和推理的關鍵環節。隨著 AI 應用進入代理式（agentic）時代，對低延遲、高性價比算力的需求將持續增長，這為相關公司提供了長期增長動力。

不過，市場對 AI 板塊的分歧依然存在。部分投資者擔心估值過高，而 Gerstner 的逆勢加倉則代表了另一派觀點：即當前的波動是佈局良機。對於關注 AI 產業鏈的投資者而言，Gerstner 的操作提供了一種觀察視角，但最終決策仍需結合自身判斷。