百度於8月18日釋出最新季度財報，顯示總營收達313億元，其中一般性業務收入為252億元，AI業務收入佔比達到50%，連續兩個季度過半。這一資料表明，AI已成為百度收入結構中的核心支柱，而非邊緣業務。

與此同時，華爾街兩大知名投資基金在二季度顯著加倉百度。據13F持倉檔案，傳奇投資人德魯肯米勒旗下的Duquesne Family Office在二季度新建倉百度ADR 8.8萬股，這是該機構自2023年四季度清倉阿里巴巴以來，首次重返中概股。另一家由知名對沖基金經理大衛·泰珀掌管的Appaloosa LP，在清倉兩支中概股的同時，增持百度超60萬股。

兩大基金的動向值得玩味。德魯肯米勒以宏觀交易見長，其重返中概股的選擇聚焦百度，或反映其對百度AI業務前景的認可；而泰珀的增持則與百度AI收入佔比連續過半的基本面形成呼應。不過，13F檔案僅反映季度末的持倉情況，且基金調倉可能基於多種因素，投資者不宜過度解讀單次持倉變動。

從產業視角看，百度AI收入佔比過半，意味著其搜尋、雲、智慧駕駛等業務中AI的滲透率已較高。對於AI產業鏈而言，百度的持續投入與收入轉化，可能帶動對算力、模型服務等上游需求的增長。但需注意，百度財報中的AI收入口徑與市場通用定義可能存在差異，投資者在比較時應留意口徑一致性。

總體而言，百度在AI商業化上的進展與華爾街資金的加倉形成共振，但市場對中概股的情緒仍受多重因素影響，後續需關注百度AI業務的增速持續性及行業競爭格局。