以預測次貸危機聞名的投資者 Michael Burry 正在調整其投資組合，為市場可能出現的“更大下跌”做準備。他在 Substack 上發文稱，由於近期市場反彈導致其空頭頭寸出現虧損，他已削減整體風險敞口，並將現金比例提升至約 12%。
Burry 清倉了此前持有的 iShares 半導體 ETF（SOXX）看跌期權，轉而買入規模更大的 Invesco QQQ Trust（QQQ）看跌期權。他將 2027 年 1 月到期、行權價在 500 多美元中高位的 QQQ 看跌期權，展期至 2027 年 6 月到期、行權價在 600 多美元中高位的合約。目前 QQQ 看跌期權約佔其投資組合的 6%。
在空頭方面，Burry 保留了輝達（NVDA）和 Palantir（PLTR）的看跌期權，但增加了對美光（MU）的空頭頭寸，儘管該股已再度逼近 1000 美元。他維持 SOXX 空頭作為最大持倉，約佔組合的 7%，其次是美光、Nebius（NBIS）、輝達、甲骨文（ORCL）和 Palantir。Burry 在獲得可觀收益後平掉了特斯拉（TSLA）的空頭，並結束了 Applied Materials（AMAT）的空頭頭寸，同時將卡特彼勒（CAT）的空頭削減了 25%。
Burry 表示，他的目標是“降低總敞口，釋放部分現金，同時保持空頭偏向”。他稱自己的空頭頭寸“大致持平”，但“隨著市場和某些股票反彈，情況正滑向虧損”。他正通過“在仍有波動的地方賣出波動”來降低整體敞口。他還指出，甲骨文的看跌期權仍然非常昂貴，因此他繼續持有該股的空頭頭寸。
在多頭方面，Burry 小幅削減了所有長期持倉。目前他的最大持倉（規模相近）包括 Zoetis（ZTS）、Mercado Libre（MELI）、京東（JD）和 Adobe（ADBE）。次一檔包括 Lululemon（LULU）、Veeva（VEEV）、Flutter（FLUT）、Molina Healthcare（MOH）、HCA Corp（HCA）和 PayPal（PYPL）。此外，Sprouts（SFM）、房利美（FNMA）和房地美（FMCC）各佔約 5%。
從市場表現看，年初至今，輝達股價上漲 20%，Palantir 下跌約 4%，美光飆升逾 240%，而特斯拉下跌近 28%。在 Stocktwits 上，散戶對輝達的情緒為“中性”，Palantir 為“看漲”，美光為“看跌”，特斯拉為“中性”。
Burry 的舉動反映出部分投資者對市場高位回撥的擔憂，尤其是在 AI 相關股票大幅上漲之後。他的操作可能影響市場情緒，並引發對科技股估值的進一步討論。