7月28日，韓國兩大晶片巨頭三星電子和SK海力士股價遭遇重挫，盤中跌幅分別達到9.5%和10.9%，引發市場對AI半導體行業前景的廣泛討論。此次拋售的核心導火索是投資者對AI基礎設施大規模支出的融資風險日益擔憂，同時來自中國的技術競爭也在加劇。

SK海力士作為輝達高頻寬儲存器（HBM）的關鍵供應商，一直是AI投資熱潮的最大受益者之一，其股價對行業情緒變化尤為敏感。當日，SK海力士在美上市股票已率先下跌，收盤報143.02美元，跌破其149美元的IPO發行價。韓國基準指數KOSPI當日也下跌了7.3%。

分析人士指出，此次行業性拋售由多重因素疊加引發。首先，《華爾街日報》報道稱，輝達可能為OpenAI的一個資料中心專案提供約2500億美元的財務支援，這導致輝達股價當日下跌近5%。投資者開始質疑，這家AI晶片領導者是否正在通過大規模融資來支撐其自身客戶的需求，從而引發了對AI基礎設施投資可持續性的擔憂。

其次，有關中國在半導體制造裝置領域取得進展的訊息也令市場不安。報道稱，中國在開發國產深紫外（DUV）光刻機方面取得突破，這可能是減少對西方半導體裝置依賴的關鍵一步，儘管美國對中國的晶片技術進口實施了限制。

此外，中國低成本開源AI模型的崛起，例如Kimi K3，引發了市場對AI算力需求強度的重新評估。投資者擔憂，如果未來AI工作負載對計算能力的需求低於預期，那麼對高階AI晶片和HBM的需求也可能相應減少。

最後，中國記憶體晶片製造商長鑫儲存（CXMT）的強勁股市首秀，進一步加劇了全球記憶體行業競爭加劇的擔憂。該公司的上市恰逢有報道稱，蘋果公司一直在遊說特朗普政府，允許在其部分產品中使用中國製造的晶片，這進一步動搖了投資者對中國技術能力日益增強的信心。

此次韓國晶片股的暴跌，清晰地反映了市場從狂熱追捧AI概念轉向對行業基本面、融資模式以及地緣政治風險的審慎評估。SK海力士和三星電子的股價走勢，將成為觀察全球AI半導體產業鏈未來走向的重要風向標。