Zacks Investment Research 釋出分析文章指出，輝達今年迄今僅上漲 10.9%，儘管季度業績亮眼，但投資者預期已處於極高水平，加上來自 AMD 等競爭對手的壓力、美國對華晶片出口限制、對台積電代工依賴帶來的供應鏈風險，以及高估值限制進一步擴張空間，使得輝達股價難以大幅走高。

在此背景下，分析師認為 AI 基礎設施領域的西部資料值得關注。西部資料主要為企業級 AI 工作負載提供儲存解決方案，其股價今年已飆升 201.8%。公司 2026 財年第三季度營收達 33.4 億美元，同比增長 45%，主要受益於高價值企業級硬碟（eHDD）需求增長和有利的定價環境。第四財季營收預計約為 36.5 億美元（上下浮動 1 億美元），表明企業和雲服務商為適應 AI 工作負載持續擴大儲存容量，AI 基礎設施需求依然強勁。

盈利能力方面，西部資料預計第四財季非 GAAP 毛利率將達到 51-52%，高於第三財季的 50.5%。分析師認為，毛利率擴張將增強公司盈利能力，併為長期增長提供資金。當前財年每股收益預期為 10.07 美元，同比增長 54.9%，盈利增長率高達 104.3%。

華爾街分析師對西部資料前景保持樂觀，平均 12 個月目標價為 638.27 美元，較最新收盤價 558.30 美元有 14.3% 的上行空間；最高目標價達 1050 美元，潛在漲幅 88.1%。Zacks 給予該股“強力買入”評級。

分析文章強調，儘管輝達仍是 AI 晶片領域的領導者，但投資者對高估值和競爭加劇的擔憂正在升溫。而 AI 基礎設施的擴張不僅限於算力，儲存作為資料生命週期的重要環節，正成為新的增長引擎。西部資料的業績和指引顯示，AI 儲存需求正在轉化為實實在在的收入和利潤增長。