韓國儲存晶片製造商SK海力士在公佈第二季度財報時透露，已與約十家大客戶（其中多數為AI公司）簽訂了長期供應協議，旨在平抑記憶體價格的劇烈波動。這一舉措標誌著儲存晶片行業從傳統現貨交易向戰略合作伙伴關係的轉變。

SK海力士第二季度業績表現強勁：營收達到79.3萬億韓元（約合545億美元），同比增長257%；營業利潤更是飆升557%至60.5萬億韓元（約合416億美元）。得益於資產出售，公司甚至實現了淨利潤超過營收的罕見情況。業績增長的核心驅動力來自DRAM和NAND平均售價的顯著提升——分別上漲30%和50%，同時出貨量也有所增加。

然而，公司對第三季度的增長持謹慎態度，預計NAND出貨量僅以低個位數百分比增長，DRAM出貨量增長約10%。部分出貨將來自新一代高頻寬記憶體HBM4，SK海力士高管表示，HBM4出貨量將增加，並推動平均售價和盈利進一步上升。

SK海力士總裁宋賢鍾（Song Hyeon-jong）表示，公司與客戶的關係“正從交易型向更長期的戰略伙伴關係演變”，這“證明了AI生態系統帶來的持續需求”。這些長期協議通常為期五年，幷包含穩定價格的機制。宋賢鍾稱：“目標是減少短期市場波動帶來的不確定性，同時增強客戶和SK海力士雙方的長期業務穩定性。同樣重要的是，考慮到需求波動對儲存週期的影響，確保有效的購買承諾。”協議還包括押金等條款，以加強合同執行和需求可見性。

儘管SK海力士在擴大製造產能上投入巨資，但公司認為不存在供應過剩的風險，因為AI行業對記憶體的需求“貪得無厭”，且這種趨勢將持續。投資者關係主管樸成煥（Park Seong-hwan）反駁了高效模型可能減少記憶體需求的擔憂，認為更好的模型會刺激AI服務需求，從而帶動更多基礎設施投資。他還指出，超大規模雲服務商出租資料中心表明現有AI基礎設施利用率正在提高。

不過，投資者似乎並未被這些樂觀論調打動。財報公佈後，SK海力士股價下跌約5%。

SK海力士在財報中寫道：“我們正目睹需求的結構性轉變，AI記憶體和傳統記憶體正在共同增長。”公司認為，代理型AI（agentic AI）將進一步推動伺服器等領域的儲存需求。這些長期協議和強勁的財務表現，為AI產業鏈上游的儲存晶片環節提供了需求持續性的有力證據。