摩根士丹利在週一釋出的一份報告中表示，近期半導體股票的回撥為投資者創造了具有吸引力的機會，並點名輝達和博通為其AI計算領域的首選標的，同時指出記憶體股在近期下跌後已進入“有吸引力的入場點”。該報告由分析師Joseph Moore撰寫，被CNBC引用報道。Moore在報告中稱，該機構偏好的AI投資仍集中於計算類股票，如輝達和博通，但記憶體股在回撥後吸引力顯著提升，他稱之為“有吸引力的入場點”。

上週，追蹤美國上市半導體公司的交易所交易基金VanEck Semiconductor ETF (SMH)下跌近9%，創下自2025年3月以來最差的單週表現。與此同時，以科技股為主的納斯達克綜合指數當日微漲0.5%。

儘管市場出現波動，多家華爾街機構表示，近期回撥並未實質性改變其對AI基礎設施支出的長期展望。瑞穗證券分析師Vijay Rakesh指出，AI資本支出、千兆瓦級電力部署的擴張以及持續的供應缺口，這些因素應能支撐半導體需求延續至2028年之後，他形容“油箱裡還有很多油”。摩根大通也表達了類似觀點，分析師Mislav Matejka認為，半導體股票應很快開始獲得買盤支撐，因為額外供應不太可能在2028年前實質性改變行業供需平衡，基本面仍將保持建設性。

然而，根據彭博社報道，高盛Prime Services部門在一份報告中指出，對沖基金在過去兩個月內以創紀錄的速度撤離美國科技股。報告稱，對沖基金在過去八週中有六週是淨賣出方。高盛表示，在半導體、記憶體和AI基礎設施板塊持續波動和大幅拋售的背景下，自6月初以來持續的賣出力度表明科技投資者正在大幅削減頭寸，一些投降跡象開始顯現。科技板塊是上週美國市場淨賣出最多的板塊，投資者削減多頭倉位並增加空頭押注。其中，科技硬體和IT服務領跌，半導體和軟體也遭淨賣出。

整體來看，儘管短期市場情緒謹慎，但摩根士丹利等機構的觀點為AI晶片和記憶體板塊提供了估值支撐，認為回撥後的入場機會值得關注。