知名對沖基金經理、《大空頭》原型 Michael Burry 在週二發佈於 Substack 的文章中透露，他已首次建立對 卡特彼勒 的空頭倉位，做空價位為 1060.98 美元。Burry 認為，這家工程機械巨頭作為人工智能基礎設施投資熱潮的受益者，當前估值已經攀升至令他警覺的水平。

他指出，隨著股價創下歷史新高，卡特彼勒的 市銷率 已升至至少過去 30 年 來的最高水平。2026 年上半年，該股累計上漲 86%，成為今年標普 500 指數表現最強勁的成分股之一。全球 AI 基礎設施投資持續升溫，越來越多投資者將卡特彼勒視為佈局這一主題的重要標的，但 Burry 顯然認為市場情緒已過度樂觀。

除了卡特彼勒，Burry 還新建立了對 英偉達、應用材料、特斯拉 以及 iShares 半導體 ETF 的空頭倉位。這一組合覆蓋了從芯片設計、製造設備到電動汽車和半導體板塊整體的多個 AI 相關領域，顯示他對當前 AI 行情廣度的懷疑態度。

Burry 在文章中特別提到，近期這輪上漲的直接誘因是 韓國宣佈的大規模支出計劃，但他將此視為行情走向終結的開始，稱“現在只是時間問題”。這一評論暗示，他認為市場正將短期政策催化過度定價為長期增長預期。

作為曾成功預測次貸危機並從中獲利的投資者，Burry 的觀點往往引發市場關注。此次他集中做空多家 AI 產業鏈核心標的，反映出在 AI 基建投資敘事持續升溫的背景下，部分市場參與者開始對相關資產的估值水平產生嚴重分歧。不過，Burry 本人也坦言，過去做多卡特彼勒一直表現不錯，這次轉向做空標誌著他對該股看法的根本轉變。