高盛策略師團隊最新研判指出，美國股市正站在又一個強勁財報季的門檻上，人工智能投資熱潮與穩健的宏觀背景構成雙重驅動力。

由Ben Snider領導的策略團隊在一份報告中寫道，標普500指數的盈利趨勢表現強勁，足以超過分析師此前設定的高預期。這一判斷直接指向即將展開的第二季度財報披露窗口，意味著市場可能迎來超預期的業績兌現。

報告特別量化了AI對整體盈利的拉動效應：AI基礎設施類股票預計將在第二季度貢獻約60%的每股收益增長。在這六成增量中，美光科技和英偉達兩家公司合計將佔據超過40%的比重，成為盈利擴張的最大貢獻者。

這一結構性特徵反映出，當前美股的盈利敘事高度集中於AI算力與存儲環節。英偉達作為GPU龍頭、美光作為高帶寬存儲（HBM）核心供應商，正處於AI基礎設施投資週期的關鍵節點。高盛將這兩家公司單列並給出具體貢獻比例，暗示其認為數據中心資本開支向AI傾斜的趨勢仍在加速，且已實質性轉化為頭部企業的財務回報。

從宏觀層面看，策略師提及的“穩健背景”可能指向美國經濟韌性、企業利潤率維持高位以及利率環境趨於穩定等因素。這些條件若持續，將為AI相關資本支出的進一步釋放提供支撐。

需要注意的是，該判斷屬於高盛研究部門的觀點輸出，而非已實現的財務數據。實際財報表現仍取決於各家公司的交付能力、供應鏈狀況以及下游需求節奏。但作為華爾街主要投行的前瞻指引，它為投資者提供了一個觀察AI產業盈利傳導路徑的量化框架。