中信建投证券在最新研报中表示，维持对北美算力产业链和国产AI算力产业链的长期看好。研报称，2026年上半年，测试仪器、光模块、GPU/ASIC板块持续表现较好，这一表现被其视为AI算力需求旺盛的印证。

从细分环节看，线缆板块的盈利改善较为突出。研报显示，2026年第二季度线缆板块归母净利润同比增长205%，光纤光缆的景气度持续提升。与此同时，资金层面也出现变化：2026年第二季度，公募基金通信行业持仓市值占比达到11.56%，再创新高，持仓主要集中在光模块、光器件、光芯片及光纤光缆等方向。

需求端的支撑来自北美云厂商的资本开支。研报提到，北美四家CSP厂商已公布二季报，持续加码资本开支。北美四大云厂商2026年第二季度合计资本开支约1712亿美元，同比增长78.6%；按中值测算，预计2026年总资本开支约7325亿美元，且预计2027年仍保持较快增长。

中信建投据此认为，AI算力需求仍在扩张，并维持对北美算力产业链和国产AI算力产业链的长期看好。

需要说明的是，上述内容为中信建投证券研报观点，属于机构对行业景气度的判断，不构成对任何具体标的的买卖建议。