中信证券在一份研报中判断，2026年上半年科技板块业绩整体高增，利润增速显著跑赢收入增速，核心驱动力来自AI算力需求爆发所带动的全产业链量价齐升。该机构认为，业绩兑现度最高的环节集中在半导体、通信设备与计算机设备。

从市场层面看，研报提到7月科技板块经历回调后，拥挤度与估值压力已边际缓解；随着半年报业绩高增持续消化估值，行情驱动逻辑正由估值驱动转向盈利驱动。这一判断意味着，板块后续表现可能更依赖实际盈利兑现，而非单纯的估值扩张。

分行业来看，业绩呈现分化格局。电子与计算机行业的营收与利润增速领跑，通信、传媒行业整体保持稳健，而汽车行业利润出现负增长、相对承压。研报指出，AI算力链中的存储、PCB/CCL、光通信、AI服务器等环节贡献了大部分增量。

在后续增长方向上，中信证券认为国产算力、半导体设备、AI应用与AI终端等环节增长可期。整体而言，这份研报将上半年科技板块的盈利改善归因于AI算力需求的集中释放，同时提示不同子行业之间的景气度差异正在拉大。