中信證券在一份研報中判斷，2026年上半年科技板塊業績整體高增，利潤增速顯著跑贏收入增速，核心驅動力來自AI算力需求爆發所帶動的全產業鏈量價齊升。該機構認為，業績兌現度最高的環節集中在半導體、通訊裝置與計算機裝置。

從市場層面看，研報提到7月科技板塊經歷回撥後，擁擠度與估值壓力已邊際緩解；隨著半年報業績高增持續消化估值，行情驅動邏輯正由估值驅動轉向盈利驅動。這一判斷意味著，板塊後續表現可能更依賴實際盈利兌現，而非單純的估值擴張。

分行業來看，業績呈現分化格局。電子與計算機行業的營收與利潤增速領跑，通訊、傳媒行業整體保持穩健，而汽車行業利潤出現負增長、相對承壓。研報指出，AI算力鏈中的儲存、PCB/CCL、光通訊、AI伺服器等環節貢獻了大部分增量。

在後續增長方向上，中信證券認為國產算力、半導體裝置、AI應用與AI終端等環節增長可期。整體而言，這份研報將上半年科技板塊的盈利改善歸因於AI算力需求的集中釋放，同時提示不同子行業之間的景氣度差異正在拉大。