中信建投證券在最新研報中表示，維持對北美算力產業鏈和國產AI算力產業鏈的長期看好。研報稱，2026年上半年，測試儀器、光模組、GPU/ASIC板塊持續表現較好，這一表現被其視為AI算力需求旺盛的印證。

從細分環節看，線纜板塊的盈利改善較為突出。研報顯示，2026年第二季度線纜板塊歸母淨利潤同比增長205%，光纖光纜的景氣度持續提升。與此同時，資金層面也出現變化：2026年第二季度，公募基金通訊行業持倉市值佔比達到11.56%，再創新高，持倉主要集中在光模組、光器件、光晶片及光纖光纜等方向。

需求端的支撐來自北美雲廠商的資本開支。研報提到，北美四家CSP廠商已公佈二季報，持續加碼資本開支。北美四大雲廠商2026年第二季度合計資本開支約1712億美元，同比增長78.6%；按中值測算，預計2026年總資本開支約7325億美元，且預計2027年仍保持較快增長。

中信建投據此認為，AI算力需求仍在擴張，並維持對北美算力產業鏈和國產AI算力產業鏈的長期看好。

需要說明的是，上述內容為中信建投證券研報觀點，屬於機構對行業景氣度的判斷，不構成對任何具體標的的買賣建議。