一位长期跟踪半导体行业的分析师在2026年8月24日发文表示，尽管市场不断涌现新的芯片公司，英伟达仍是其进入2027年的首选半导体股票。该分析师认为，英伟达处于AI世界的中心位置，其数据中心业务增长强劲，全栈生态系统和定价能力构成核心优势。

文章援引英伟达2027财年第一季度（截至2026年4月26日）财报，公司总营收达816亿美元，其中数据中心销售额为752亿美元，同比增长93%，占总营收比重超过90%。分析师指出，这一数据比游戏业务反弹或汽车合同更能体现公司当前的核心业务方向。每当微软、Meta、亚马逊或Alphabet扩大AI集群时，都会大量采购英伟达系统；主权基金和初创企业谈论AI工厂时，也主要指代搭载英伟达软硬件的机架。

在硬件层面，英伟达已从单一芯片转向系统级方案。Blackwell GPU集成约2080亿个晶体管，采用定制芯片工艺，两个芯片通过10TB/s的互连连接，协同工作。这些GPU可集成到GB200和GB300等系统中，将Grace CPU、Blackwell加速器和Spectrum网络整合为统一的AI机架。软件层面则包括CUDA、Nvidia AI Enterprise及一系列用于训练、微调和推理的工具。分析师强调，英伟达销售的不只是芯片，而是“AI工厂一体机”。

文章还指出，AI工厂计算已成为一种可投资资产类别。英伟达与贝莱德、黑石、高盛等机构合作，动员超过5000亿美元的第三方资本用于AI基础设施建设，英伟达负责设计和供应平台。GPU租赁价格也印证了需求强劲：H100的租金从2025年10月的每GPU小时约1.70美元，升至2026年3月的约2.35美元，到6月按需云价格已达约2.70美元；Blackwell系列租金更高，在每GPU小时5.30至7.05美元区间。分析师认为，这表明英伟达无需通过降价来推动销售。

分析师也提到“心理层面”因素：英伟达已成为AI投资的默认标的，散户和机构投资者都倾向于直接选择英伟达。分析师覆盖密集，未来12个月的目标价仍指向较当前水平有进一步上涨空间。不过，文章也承认风险存在：定制ASIC芯片可能分流部分工作负载，AI资本开支周期可能因宏观环境变化或大客户暂停支出而放缓，全球监管机构对算力供应集中度的关注也在增加。但综合权衡后，分析师仍认为英伟达是持有AI基础设施主题的最佳方式，直至2027年。