一位長期跟蹤半導體行業的分析師在2026年8月24日發文表示，儘管市場不斷湧現新的晶片公司，輝達仍是其進入2027年的首選半導體股票。該分析師認為，輝達處於AI世界的中心位置，其資料中心業務增長強勁，全棧生態系統和定價能力構成核心優勢。

文章援引輝達2027財年第一季度（截至2026年4月26日）財報，公司總營收達816億美元，其中資料中心銷售額為752億美元，同比增長93%，佔總營收比重超過90%。分析師指出，這一資料比遊戲業務反彈或汽車合同更能體現公司當前的核心業務方向。每當微軟、Meta、亞馬遜或Alphabet擴大AI叢集時，都會大量採購輝達系統；主權基金和初創企業談論AI工廠時，也主要指代搭載輝達軟硬體的機架。

在硬體層面，輝達已從單一晶片轉向系統級方案。Blackwell GPU整合約2080億個電晶體，採用定製晶片工藝，兩個晶片通過10TB/s的互連連線，協同工作。這些GPU可整合到GB200和GB300等系統中，將Grace CPU、Blackwell加速器和Spectrum網路整合為統一的AI機架。軟體層面則包括CUDA、Nvidia AI Enterprise及一系列用於訓練、微調和推理的工具。分析師強調，輝達銷售的不只是晶片，而是“AI工廠一體機”。

文章還指出，AI工廠計算已成為一種可投資資產類別。輝達與貝萊德、黑石、高盛等機構合作，動員超過5000億美元的第三方資本用於AI基礎設施建設，輝達負責設計和供應平台。GPU租賃價格也印證了需求強勁：H100的租金從2025年10月的每GPU小時約1.70美元，升至2026年3月的約2.35美元，到6月按需雲價格已達約2.70美元；Blackwell系列租金更高，在每GPU小時5.30至7.05美元區間。分析師認為，這表明輝達無需通過降價來推動銷售。

分析師也提到“心理層面”因素：輝達已成為AI投資的預設標的，散戶和機構投資者都傾向於直接選擇輝達。分析師覆蓋密集，未來12個月的目標價仍指向較當前水平有進一步上漲空間。不過，文章也承認風險存在：定製ASIC晶片可能分流部分工作負載，AI資本開支週期可能因宏觀環境變化或大客戶暫停支出而放緩，全球監管機構對算力供應集中度的關注也在增加。但綜合權衡後，分析師仍認為輝達是持有AI基礎設施主題的最佳方式，直至2027年。