播客节目Earn Your Leisure的主持人Rashad Bilal和Troy Millings在最新一期节目中，将英伟达（NVIDIA）5000亿美元的AI投资计划形容为“几乎像一项数字基础设施法案”。他们认为，当Apollo、Blackstone、BlackRock等机构各自承诺投入500亿美元时，这笔投资已不再是单纯的科技交易，而更像是私人资本支持的国家级基础设施项目。

Bilal在节目中直言：“当大玩家们聚在一起，一次投入500亿美元，他们一定会确保项目成功。这几乎就像一项数字基础设施法案。”Millings补充说，这意味着机构资金正在进入，而不仅仅是超大规模云服务商在投资。两人也承认存在循环投资的担忧，但最终仍持乐观态度。Bilal还特别提到AMD，认为这些机构“不会一边投资一边做空AMD”，而是看好其股价和发展。

不过，Bilal也指出了其中的数学问题：在500亿美元的投资上，若想获得5倍或7倍的回报，意味着需要2.5万亿美元的结果，这在他看来“令人担忧”，因为目前缺乏清晰的实现路径。他透露自己偏好的英伟达入场价位是190.19美元，远低于当前股价。当被问及科技行业何时会崩溃时，他回答“永远不会”，并认为在最坏情况下科技行业还有“大约60年”的发展空间。

英伟达CEO黄仁勋在2026年5月20日的2027财年第一季度财报电话会议上，强化了基础设施的叙事。他表示“AI基础设施支出有望在本十年末达到每年3至4万亿美元”，并强调“算力就是收入，算力就是利润”。他还提到，管理层预计从2025年到2027日历年度，Blackwell和Rubin产品线的收入可见性达到1万亿美元。该季度英伟达实现营收820亿美元，同比增长85%，其中数据中心收入为750亿美元，非GAAP毛利率为75%。总供应承诺攀升至1450亿美元，第二季度营收指引为910亿美元（±2%）。

截至8月17日（周一），英伟达股价约为226.37美元，今年迄今上涨近20%，过去一年上涨24.37%。市值达5.48万亿美元，远期市盈率为25倍。分析师共识目标价为302.83美元，其中48个买入评级、10个强力买入评级，仅1个卖出评级。预测市场Polymarket显示，交易员认为英伟达下一季度财报超预期的概率为97.5%，数据中心收入突破800亿美元的概率为94.2%，年底前创历史新高的概率为85.5%。

Bilal的190美元偏好暗示其更倾向于等待更好的入场点，而非怀疑长期逻辑。Millings关于算力成为可交易资产类别的观点，与管理层描述的Vera CPU产品线2000亿美元潜在市场规模相呼应。值得关注的是，近期内部人士交易显示27笔交易净卖出方向，这与机构看涨情绪形成微妙对比。