播客節目Earn Your Leisure的主持人Rashad Bilal和Troy Millings在最新一期節目中，將輝達（NVIDIA）5000億美元的AI投資計劃形容為“幾乎像一項數字基礎設施法案”。他們認為，當Apollo、Blackstone、BlackRock等機構各自承諾投入500億美元時，這筆投資已不再是單純的科技交易，而更像是私人資本支援的國家級基礎設施專案。

Bilal在節目中直言：“當大玩家們聚在一起，一次投入500億美元，他們一定會確保專案成功。這幾乎就像一項數字基礎設施法案。”Millings補充說，這意味著機構資金正在進入，而不僅僅是超大規模雲服務商在投資。兩人也承認存在迴圈投資的擔憂，但最終仍持樂觀態度。Bilal還特別提到AMD，認為這些機構“不會一邊投資一邊做空AMD”，而是看好其股價和發展。

不過，Bilal也指出了其中的數學問題：在500億美元的投資上，若想獲得5倍或7倍的回報，意味著需要2.5萬億美元的結果，這在他看來“令人擔憂”，因為目前缺乏清晰的實現路徑。他透露自己偏好的輝達入場價位是190.19美元，遠低於當前股價。當被問及科技行業何時會崩潰時，他回答“永遠不會”，並認為在最壞情況下科技行業還有“大約60年”的發展空間。

輝達CEO黃仁勳在2026年5月20日的2027財年第一季度財報電話會議上，強化了基礎設施的敘事。他表示“AI基礎設施支出有望在本十年末達到每年3至4萬億美元”，並強調“算力就是收入，算力就是利潤”。他還提到，管理層預計從2025年到2027日曆年度，Blackwell和Rubin產品線的收入可見性達到1萬億美元。該季度輝達實現營收820億美元，同比增長85%，其中資料中心收入為750億美元，非GAAP毛利率為75%。總供應承諾攀升至1450億美元，第二季度營收指引為910億美元（±2%）。

截至8月17日（週一），輝達股價約為226.37美元，今年迄今上漲近20%，過去一年上漲24.37%。市值達5.48萬億美元，遠期市盈率為25倍。分析師共識目標價為302.83美元，其中48個買入評級、10個強力買入評級，僅1個賣出評級。預測市場Polymarket顯示，交易員認為輝達下一季度財報超預期的機率為97.5%，資料中心收入突破800億美元的機率為94.2%，年底前創歷史新高的機率為85.5%。

Bilal的190美元偏好暗示其更傾向於等待更好的入場點，而非懷疑長期邏輯。Millings關於算力成為可交易資產類別的觀點，與管理層描述的Vera CPU產品線2000億美元潛在市場規模相呼應。值得關注的是，近期內部人士交易顯示27筆交易淨賣出方向，這與機構看漲情緒形成微妙對比。