7月28日，AI芯片板块遭遇新一轮猛烈抛售，费城半导体指数当日下跌超过5%，延续了近期科技股的回调趋势。此前，该指数在6月创下历史新高，但此后已从高点回落超过20%，进入技术性熊市区间。

个股方面，美光科技（MU）和SK海力士（SKHY）跌幅均超过8%，AMD（AMD）下跌超过9%，而AI芯片龙头英伟达（NVDA）也下跌约1%，延续了前一交易日5%的跌幅。其他芯片股如博通（AVGO）、英特尔（INTC）、迈威尔科技（MRVL）和高通（QCOM）也全线走低。设备制造商同样未能幸免，ASML（ASML）、应用材料（AMAT）和泛林集团（LRCX）均出现下跌。

此次抛售的触发因素来自多个方面。首先，亚洲芯片股率先走弱，SK海力士在韩国市场暴跌超过14%，三星电子也下跌超过13%。欧洲芯片股同样承压，市场对循环融资风险以及来自中国的竞争加剧感到担忧。

具体来看，中国内存制造商长鑫存储（CXMT）本周在上海的巨额IPO，重新点燃了投资者对其快速扩张可能压低内存芯片价格的担忧。此外，有报道称一家中国国有背景的公司已开始量产关键芯片制造设备，这直接冲击了ASML等光刻机巨头的股价。

另一个重大利空是，英伟达据称正洽谈为OpenAI的一个大型数据中心项目提供2500亿美元的资金支持。这一消息加剧了市场对科技巨头AI资本支出“军备竞赛”的担忧。此前，英伟达刚与韩国SK集团宣布了5000亿美元的战略合作。投资者开始质疑，这些巨额投资能否带来足够的回报。

上周，Alphabet因宣布提高资本支出展望而股价暴跌。本周，市场正密切关注微软、亚马逊和Meta的财报，预计它们都将宣布进一步增加AI相关支出。任何支出放缓的迹象，都可能对芯片制造商和相关设备供应商构成打击。此外，美联储可能重启加息的担忧也进一步压制了市场情绪。

整体来看，AI芯片股此前的强劲涨势正面临严峻考验，市场正在重新评估AI基础设施投资的回报周期与竞争格局。