算力租赁板块2026年上半年业绩预告集中披露，核心公司净利润同比增幅高达247%至1368%，行业进入量价齐升的红利周期。供需两端共振——AI Token调用量两年增长超千倍、H100租赁价格同比上涨近40%、新签合同交付排期延至2027年——共同验证了算力租赁行业的超高景气度。

从供给端看，高端GPU（H100/B200/Blackwell系列）租赁价格年均涨幅有望维持在15%-25%区间，核心算力租赁标的营收CAGR有望达50%-80%，头部厂商净利润率有望从当前的15%-25%进一步提升至25%-35%。需求端则受大模型训练与推理的持续拉动，Token调用量爆发式增长直接推高算力消耗。

市场关注焦点已从短期业绩爆发转向可持续性。分析师指出，算力租赁行业CR5（前五大公司市占率）有望在2年内达到70%，头部集中度加速提升。这意味着规模效应与客户粘性将成为竞争关键，具备稳定GPU供应渠道和长周期合同能力的厂商更可能占据优势。

当前算力租赁板块的业绩爆发是AI基础设施层景气度的直接映射，其后续走势将牵动上游芯片采购节奏与下游模型训练成本，成为观察AI产业链资本效率的重要窗口。