算力租賃板塊2026年上半年業績預告集中披露，核心公司淨利潤同比增幅高達247%至1368%，行業進入量價齊升的紅利週期。供需兩端共振——AI Token呼叫量兩年增長超千倍、H100租賃價格同比上漲近40%、新籤合同交付排期延至2027年——共同驗證了算力租賃行業的超高景氣度。

從供給端看，高階GPU（H100/B200/Blackwell系列）租賃價格年均漲幅有望維持在15%-25%區間，核心算力租賃標的營收CAGR有望達50%-80%，頭部廠商淨利潤率有望從當前的15%-25%進一步提升至25%-35%。需求端則受大模型訓練與推理的持續拉動，Token呼叫量爆發式增長直接推高算力消耗。

市場關注焦點已從短期業績爆發轉向可持續性。分析師指出，算力租賃行業CR5（前五大公司市佔率）有望在2年內達到70%，頭部集中度加速提升。這意味著規模效應與客戶粘性將成為競爭關鍵，具備穩定GPU供應渠道和長週期合同能力的廠商更可能佔據優勢。

當前算力租賃板塊的業績爆發是AI基礎設施層景氣度的直接對映，其後續走勢將牽動上游晶片採購節奏與下游模型訓練成本，成為觀察AI產業鏈資本效率的重要視窗。