AI算力集群的功耗激增，正将功率半导体推向产业前台。据《科创板日报》27日报道，该领域已成为继存储之后的新增长引擎，行业掀起新一轮阶梯式调价。

一家具备量产能力的国产功率半导体厂商人士对记者表示：“我们AI相关的电源功率订单‘爆满’，现在订单根本做不过来。”该厂商面向数据中心800V HVDC一次电源、服务器二次电源等产品，已进入多家头部客户供应链并实现规模量产，订单需求极为旺盛。

多位业内人士判断，本轮由成本驱动的涨价周期仍将持续一段时间。更深层的变化在于，行业将加速功率器件低端产能的出清。过去分散的供给格局面临洗牌，市场份额将向具备IDM全链条能力或与上游深度绑定，且涉足高景气赛道的头部芯片企业集中。

这一趋势背后，是AI数据中心对电源系统提出的更高要求。随着GPU集群规模不断扩大，单机柜功耗从传统的数十千瓦跃升至上百千瓦，对高效能功率器件的需求呈指数级增长。国产厂商若能抓住窗口期，在高压、高频、高可靠性产品上实现突破，有望在供应链重构中占据更有利的位置。

对于AI产业投资者而言，功率半导体的涨价与产能出清，不仅意味着相关芯片厂商的盈利弹性可能放大，也折射出AI基础设施投资正从算力芯片向电源管理、散热、配电等配套环节扩散。这一链条上的价值重估，才刚刚开始。