是什麼

博通（Broadcom）是一家美國半導體與基礎設施軟體公司。在 AI 產業裡，它有兩塊彼此咬合的核心業務：

  • 定製 AI 加速晶片：為雲廠商做自研 AI 晶片（業內稱 XPU 或定製 ASIC）的設計與量產落地。
  • 資料中心網路晶片：Tomahawk 交換晶片、Jericho 路由晶片等，決定了資料中心內部成千上萬張加速卡之間怎麼連、連多快。

2023 年收購 VMware 後，博通還有一塊麵向企業私有云的軟體業務（VCF 系列），2026 年也在往「AI 工廠」方向包裝。

為什麼重要

理解博通的關鍵，是理解一句話：雲廠商對外宣佈的「自研晶片」，產業鏈上通常是與博通共同完成的。

谷歌 TPU 是最典型的例子，Meta、OpenAI 等公司的定製加速專案也走同一條路徑——客戶定義架構與工作負載需求，博通承擔物理實現、IP 整合、先進封裝與量產落地。因此每多一家超大規模雲廠商決定「不能只買輝達」，博通的訂單簿就厚一層。

2026 年這條邏輯走到了台前：博通 AI 晶片銷售同比激增 143%，第三財季 AI 半導體收入指引約 160 億美元；同期 OpenAI 與博通合作設計的定製晶片專案也進入產業視野。當輝達的伺服器產品漲價時，定製 ASIC 的價效比反而被進一步凸顯。

在 AI 產業鏈中的位置

博通橫跨兩層：

  • 晶片層：定製 AI 加速器的實際製造實現方。
  • 基礎設施層：交換晶片是把單卡算力聚合成叢集算力的必要條件。沒有足夠的網路頻寬，再多的 GPU 也跑不滿——這也是光互連與CPO 共封裝光學成為熱點的原因。

與 Marvell 的分工差異

Marvell是定製晶片賽道的另一極。兩家常被並稱「定製晶片雙雄」，但客戶結構與風險畫像不同：博通的定製業務高度集中在少數幾個超大客戶的大體量專案上，Marvell 的客戶結構更分散、單專案體量更小。這意味著當某個超大客戶調整路線時，兩家受到的衝擊並不對稱。

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