輝達股票 NVDA · 財報速讀 · 技術面 · 期權格局
把全球關於輝達(NVDA)的公開資訊——行情 / 財報 / SEC 申報 / 機構動向 / 供應鏈 / 宏觀——做成又快又全又中文的情報儀表盤。 只呈現客觀事實與歷史分位。
今日速覽
⏱ 收盤後快照(非即時盤口) · 行情 / 溫度計截至 2026-08-17 收盤 · 各面板更新頻率不同:交易日=行情 / 溫度計 / 覆盤 / 宏觀 / 熱力圖 · 季度=財報 / 大客戶 Capex / 台積電 / 競爭 · SEC=資金 / 機構動向;其餘面板均標註「更新日期」,以該日期為準。 · 資料來源與方法論 →
❓ 新手?30 秒讀懂這個頁面
這是什麼把全球關於輝達的公開資訊(行情 / 財報 / SEC 申報 / 機構 / 供應鏈 / 宏觀)做成中文儀表盤 —— 只告訴你「現在是什麼、處於歷史什麼位置」,不告訴你買賣。
怎麼讀溫度計0 = 歷史最冷、100 = 歷史最熱,量的是當前值在自身近 5 年裡的位置,不是買賣訊號(高≠該賣、低≠該買)。演算法與侷限 →
六個區各看什麼① 今日覆盤 = 昨天收盤發生了什麼 · ② 此刻定位 = 貴不貴 / 歷史像哪天 · ③ 將至前瞻 = 接下來有什麼事件 · ④ 資金基本面 = 機構 / 上游需求 / 供給 / 對手 · ⑤ 生態檔案 = 產業鏈與深度報道 · ⑥ 成本測算 = 你的成本落在歷史什麼位置。
黃金規則本欄所有數字都是收盤後快照(非即時),只呈現事實與歷史分位,不構成任何買賣建議。想先避開常見誤區,讀這篇:散戶最常踩的坑 →
多空論點 · 一眼對照 看多 vs 看空 · 每條配站內客觀資料入口
把市場對輝達最常見的看多 / 看空論點擺在一起,每條都鏈到本站對應的客觀資料。孰強孰弱、信不信,由你自己判斷——本表只搭框架,不下結論、不構成買賣建議。
📈 看多論點
- AI / 資料中心需求四大雲廠 capex 上行 大客戶 Capex →
- CUDA 軟體護城河生態鎖定 / 遷移成本 生態 · 深度 →
- 毛利率 / 定價權與對手並排看 競爭對比 →
- Blackwell / 下一代節奏產品與財報催化 催化劑日曆 →
- 主權 AI / 推理需求供給側景氣度 台積電營收 →
📉 看空論點
- 估值偏熱當前溫度 35/100 估值溫度計 →
- 高管在賣近視窗賣出 7 筆 資金動向 →
- 大客戶集中 / 自研 ASIC超大廠替代風險 大客戶 Capex →
- 中國出口管制政策與需求擾動 出口管制 →
- 競爭 / 需求見頂AMD·週期消化 競爭對比 →
論點框架相對穩定;括注數字為站內客觀讀數、隨資料更新。歷史不代表未來,本表不預測、不薦股。
① 今日·覆盤 每日覆盤 · 技術面速覽 · 期權格局 · 社交情緒 · 算力鏈熱力圖
每日覆盤 · 2026-08-17（美東收盤後）
此刻定位：估值溫度計 35/100（近 5 年中性區間）· NVDA 收 $225.01 · 較分析師目標價均值（$302.83，n=58）低 25.7% ↓ 詳見下方儀表盤
定調今日輝達收盤報225.01美元，微跌0.07%，成交量縮至8144萬股。當日走勢與大盤納指、標普同步走弱，但費城半導體指數逆勢上漲1.64%，輝達表現弱於同業。市場關注瑞穗對Vera Rubin推進超預期的研報，以及輝達承諾105億美元擔保OpenAI資料中心租賃等生態事件，但股價反應平淡，更多受大盤情緒拖累。事後歸因
歸因 · 大盤/板塊：當日大盤整體走弱，納指跌0.32%，標普跌0.52%，VIX處於15.19的高位低波狀態，市場風險偏好偏謹慎。市場普遍將今日大盤走勢與宏觀不確定性聯絡起來，但當日無明確新增宏觀催化事件，走勢更多受技術性回撥及板塊輪動影響。費半逆勢上漲1.64%，顯示資金在半導體板塊內部分化，輝達未能跟隨同業走強。（標普上升趨勢 + VIX 15.2(中性)· 距52周高 -0.9%(貼頂)）
· 生態催化：當日生態鏈訊息面偏正面：瑞穗研報稱輝達Vera Rubin推進超預期，帶動功率半導體股集體上漲（Wolfspeed漲5.74%、STMicro漲4.17%、安森美漲2.96%），反映市場對下一代產品週期的關注（來源：24/7 Wall St.）。此外，輝達承諾105億美元擔保OpenAI資料中心租賃並投資SB Energy，旨在鎖定OpenAI使用其計算平台，強化AI算力需求繫結（來源：Yahoo Finance）。BUZZ HPC簽署5年3.5億美元GPU雲服務協議，部署GB300叢集，顯示雲服務商對輝達高階GPU的持續採購需求（來源：HPCwire）。這些事件均指向輝達在AI算力供給與需求兩端的產業地位，但當日股價未獲明顯提振，或與大盤整體走弱有關。
· 技術面：輝達當前處於溫和上升趨勢，MA5、MA20、MA60呈多頭排列，MA20斜率向上，ADX為21顯示趨勢強度中等。RSI為62.8，接近超買但未進入極端區域。MACD柱為正，多頭動能延續。近5日上漲3.4%，近20日上漲10.7%，動量偏強。股價距52周高約4.9%，處於相對高位。整體技術狀態為偏強但未過熱。 現價 225.01。上方阻力: 232.39(布林上+擺動高) / 237.41(52周高) / 250.00(整數關口);下方支撐: 225.00(整數關口) / 217.47(擺動低) / 211.99(擺動高+POC·5次)。
↑ 定調與歸因多為事後歸因、僅供參考;上方行情與下方分位為客觀事實。
當日生態鏈要聞
- BUZZ HPC籤5年3.5億美元GPU雲服務協議，部署輝達GB300叢集 [HPCwire] BUZZ HPC與投資級客戶簽署5年GPU雲服務協議，價值約3.5億美元，部署NVIDIA GB300叢集。
- Mizuho看好Vera Rubin放量，功率半導體股週一集體上漲 [24/7 Wall St.] 瑞穗研報稱輝達Vera Rubin推進超預期，Wolfspeed漲5.74%、STMicro漲4.17%、安森美漲2.96%。
- Cerebras 週一大漲 15%，Wedbush 指其為 OpenAI 新推理層獨家算力 [24/7 Wall St.] Wedbush報告稱Cerebras關聯OpenAI最快推理層，股價週一飆升，13F檔案顯示基金押注AI晶片。
- AI網路股週一集體上漲，Marvell與Credo均漲約8% [24/7 Wall St.] 週一AI網路股大漲，Marvell和Credo漲8%，Ciena跟漲。
- 輝達承諾105億美元擔保OpenAI資料中心租賃並投資SB Energy [Yahoo Finance] 輝達提供105億美元融資，支援AI需求並鎖定OpenAI使用其計算平台。
前瞻輝達 財報（08/26） · 博通 Broadcom 財報（09/02） · 甲骨文 Oracle 財報（09/10） · 台積電 8 月營收公佈(約)（09/10） ↓ 詳見下方日曆
技術面速覽 NVDA 日線 / 周線技術面 · 摘要 + 全文入口(事實)
輝達當前處於溫和上升趨勢，MA5、MA20、MA60呈多頭排列，MA20斜率向上，ADX為21顯示趨勢強度中等。RSI為62.8，接近超買但未進入極端區域。MACD柱為正，多頭動能延續。近5日上漲3.4%，近20日上漲10.7%，動量偏強。股價距52周高約4.9%，處於相對高位。整體技術狀態為偏強但未過熱。
本塊為 NVDA 技術面摘要(綠漲紅跌);完整日 / 週報含靜態 K 線、關鍵位與客觀解讀。
期權格局 最大痛點 / OI 牆 / 看跌看漲比 / 隱含波動率 · CBOE 延遲資料 · 客觀事實(非買賣訊號) 交易日更新
期權未平倉量(OI)、最大痛點、看跌/看漲比(PCR)、隱含波動率(IV)都是客觀市場結構——呈現期權倉位的分佈,不預測方向、不構成買賣建議。現價 $225.13。
「最大痛點」= 到期時令期權買方總內在價值最小的行權價(寫方均衡點);「OI 牆」= 未平倉量最集中的行權價,常被視作磁吸 / 支撐壓力。IV rank(當前 IV 在歷史什麼位置)待資料積累後開放。資料延遲、僅供參考,來源 CBOE。
算力鏈熱力圖 五層蛋糕 · 近 5 日動能(事實著色,非建議)
深綠·明顯走強 綠·走強 灰·無變動/無資料 紅·走弱 深紅·明顯走弱
綠/紅 = 各節點近 5 日價格漲跌的事實;無可靠行情的節點(如 HBM 海力士、OpenAI、出口管制)按最近一條要聞所述事實的方向保守著色(方向不明則留灰);★=輝達本體。
② 此刻·定位 估值溫度計 · 歷史情景 · 宏觀背景
分量明細 · 各指標 vs 自身近 5 年
💡 怎麼讀「分位」：把每個指標的當前值，放進它自己近 5 年的全部歷史裡排位 ——「第 N 分位」表示近 5 年裡約有 N% 的交易日 ≤ 當前值。五項方向已統一為「值越高 → 分位越高 → 越接近近 5 年高位（越熱）」，右側橫條長度即分位高低。 例：第 29 分位= 近 5 年裡僅約三成日子比現在低、其餘約七成都更高，屬歷史偏冷一側；第 90 分位= 約九成日子都比現在低，屬歷史偏熱。分位是歷史位置、不是買賣訊號。溫度計怎麼算 →
當前估值倍數（倍數 = TTM 滾動 / 最近 4 季報告;利潤率 = 最近一期財報 · 絕對貴賤參照,非歷史百分位）： 靜態 PE(TTM) 34.3× · EV/Sales 21.5× · P/S 21.5× · EV/EBITDA 28.2× · 毛利率 74.1% · 淨利率 63%
溫度計歷史 · 近 120 個交易日
▏標註:財報 / 大會(GTC) / 政策 等客觀事件(僅近半年視窗內);只標事件發生日。
分析師目標價(轉述聚合 · 非本站觀點)
目標價均值 $302.83(區間 $180–$500,n=58 家,截至 2026-08-17)。 現價 $225.01 較均值 低25.7%。
算力鏈溫度同框 同業各自的「歷史分位溫度」並排 · 同口徑事實,不比高下
每隻都是該票當前指標相對自身近 5 年曆史的分位(演算法同 溫度計方法論);含 PE 的標「估值溫度」、取不到盈利資料的標「技術溫度」,兩種口徑略有差異、不可橫向比高下。點開看個股分析。
歷史情景 · 似曾相識 技術溫度 46/100 · 歷史相近交易日的【其後】統計
按 4 個技術分量合成的技術溫度,在近 5 年裡找讀數與當前相近(±5)的交易日, 共 310 個(佔有效交易日 1950 的 16%)。 下表是這些日子其後價格變動的歷史統計(非本次預測)。 (此處用技術溫度以換取更長可比歷史,與頂部含估值維度的溫度計讀數略有差異。)
⚠️ 純歷史統計(樣本 310 個),歷史不代表未來、讀數相近不意味重演。區間含大幅下跌;且樣本期以輝達上漲為主,「其後上漲佔比」天然偏多頭,勿當未來機率。統計僅作客觀參照。綠漲紅跌
宏觀背景 收盤 2026-08-17 · 利率 / 情緒 / 板塊 / 美元(背景事實)
利率 / 指數 / VIX 均為收盤客觀讀數(VIX = 市場波動 / 情緒);股指綠漲紅跌,利率 / VIX / 美元漲跌非「好壞」故中性色。
③ 將至·前瞻 催化劑日曆 · NVDA 財報前瞻卡
催化劑日曆 將至 100 天 · 只列事實日期
遠期已定里程碑: CES 2027(拉斯維加斯)(01/06–01/09) · NVIDIA GTC 2027(聖何塞)(03/15–03/19)
日期以官方公告為準。 資料截至 2026-08-11。
④ 資金·基本面 資金/機構(13F+內部人) · 大客戶 Capex · 台積電 · 競爭
大客戶 Capex 追蹤 四大雲廠季度資本開支 · NVDA 資料中心需求上游(背景事實) 季度更新
最新一季(2026Q2)四家合計 $111B
數字為各公司財報已公佈的 GAAP 現金流資本開支(按日曆季對齊合計,僅含四家);capex 是 NVDA 資料中心需求的上游指標(背景關係、事實)。
台積電營收追蹤 NVDA 最關鍵代工供應商 · 算力供給側指標(背景事實) 季度更新
最新月(2026年7月)營收 NT$467.6B 同比 +45% 環比 +6%（新台幣） 年初至今 NT$2,872B(同比 +37%)
月度(近 12 月,柱值單位 NT$ 十億)· 來源 台積電 Form 6-K（SEC EDGAR 官方月營收公告) · 最新一份原文
最新一季(2026Q2)營收 NT$1,270B 同比 +36%（新台幣）
數字為台積電官方已公佈的營收(月度=每月約 8–10 日 Form 6-K 報送 SEC、季度=財報);台積電產能是 NVDA 算力供給的上游(背景關係、事實),月營收是 AI 需求的高頻領先指標。
資金/機構動向 內部人交易 + 知名機構持倉 · 據 SEC EDGAR 官方申報(背景事實) SEC 申報
內部人交易（Form 4） NVDA 高管/董事近 120 天
近視窗 29 筆申報交易：開市買入 0 · 開市賣出 7（其中依 10b5-1 預設計劃 1 筆）綠漲紅跌
「10b5-1」= 預先設定的自動交易計劃(非臨時擇時);「授予/期權行權/繳稅扣股」為薪酬性、非主動買賣。
知名機構持倉變動（13F） 2026Q2 · 普通股環比 · 較上一季 13F
機構每季披露持倉(13F,季末後 45 天內);持股變動只計普通股,看漲(CALL)/看跌(PUT)期權按 13F 原文另行標註(看跌≠看空結論)。與下方 輝達生態 的「輝達自身投資組合」互補(那是 NVDA 持有別人,這裡是別人持有 NVDA)。
競爭 scorecard NVDA vs AMD vs 博通 · AI 加速晶片主戰場(客觀對比) 季度更新
| 公司 | 市值 | 近1年 | PE(TTM) | P/S | 毛利率 | 淨利率 | 營收同比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ★ 輝達 | $5.45T | +23.8% | 34.5× | 21.5× | 74.1% | 63% | +85.2% |
| AMD | $0.83T | +187.3% | 131.4× | 20× | 55.7% | 15.6% | +50.1% |
| 博通 | $1.87T | +29.3% | 65.4× | 24.7× | 76.3% | 38.8% | +47.9% |
各列為各公司公開披露的客觀財務/行情(市值、近 1 年漲跌、估值倍數、利潤率、營收同比);★=輝達本體。
散戶情緒 & 空頭 做空比例 / 回補天數 · 契合散戶視角(空頭資料 2026-07-31) 雙週更新
空頭資料來源:Nasdaq(交易所雙月申報) ↗ 官方 —— 做空股數、回補天數(days-to-cover)見上,均為交易所申報口徑的客觀事實。NVDA 做空比例通常偏低,做空比例低≠沒人看空;以做空股數絕對值 + 環比 + 回補天數呈現,不解讀為方向訊號。
⑤ 生態·檔案 上下游+投資組合 · 深度報道 · 可追溯檔案
輝達生態 上下游產業鏈 + 輝達自己的投資組合(「輝達投了誰」,非「誰在買輝達」)
上游供應鏈
為輝達供貨:晶圓代工 · HBM/儲存 · 先進封裝 · 光刻 · 網路 · 電源散熱 · 伺服器代工HBM 高頻寬記憶體
輝達 AI 加速卡 HBM 主力供應商;Vera Rubin 平台 HBM4 指定供應商之一。
HBM / 儲存 / 代工
HBM、儲存與代工供應商;Vera Rubin HBM4 指定供應商之一。
伺服器代工 (ODM)
輝達 AI 伺服器與機櫃的主要代工組裝廠之一。
伺服器代工 (ODM)
輝達 AI 伺服器 ODM 之一。
伺服器 / 系統整合
AI 伺服器整合商;據報道交付全球首台輝達 Vera Rubin NVL72 機櫃(供 CoreWeave)。
伺服器 / 系統整合
輝達 GPU 伺服器與機櫃整合商。
下游客戶
採購輝達 GPU 的買家:超大規模雲 · GPU 雲 · 企業與車企輝達投資組合 · 已上市
輝達自己的持倉(據本體 SEC 13F · 2026Q2);點選進各標的完整技術面日報 / 週報據 13F 2026Q2:$21.0B · 佔組合 33.1%
輝達持倉
據 13F 2026Q2:$14M · 佔組合 0.0%
輝達持倉
輝達投資組合 · 未上市
輝達參投但仍未上市:看估值與融資輪次時間線上下游關係與持倉據公開披露(輝達 SEC 13F、公司公告、財經媒體)整理,以官方披露為準、隨季度/輪次變動可能滯後。 「輝達投了某公司」是事實陳述,不代表本站推薦買入;未上市股權不具公開流動性。 資料口徑:上下游與未上市投資據公開披露整理,以官方為準、隨季度/輪次變動;已上市投資組合的成員與持倉數字據輝達本體 SEC 13F 按季披露,以各卡內標註季度為準。 行情截至 2026-08-18。
事件深挖 · 深度報道 大事件深挖 = 站內原創長稿 · 非即時儀表
⑥ 成本·測算 成本價定位 · 浮盈與歷史價格分位（本機現算 · 不儲存）
成本價定位 · 測算器 （輸入即算 · 可選記住 · 不上傳）
輸入一個成本價與股數,看它落在客觀座標的什麼位置。所有計算只在本機瀏覽器完成,不上傳;勾選「記住」僅把數字存在本機瀏覽器(可隨時清除)。現價取頁面最新報價(含延遲),僅供參考。
僅為事實座標:盈虧=算術、分位=近 5 年價格歷史統計(0=最低價 / 100=最高價)。