AMD股價週二上漲約6%，此前公司高管在花旗全球TMT會議上給出了對AI基礎設施市場的樂觀長期展望，預計到本十年末整體市場規模可能高達3萬億美元。這一預測較AMD此前在7月給出的約2萬億美元可定址市場（TAM）大幅上調，反映出AI需求正以超出預期的速度擴張。

AMD首席財務官Jean Hu在會上表示，AI超級投資週期才剛剛開始，未來將持續看到對AMD產品的強勁需求。她指出，AI工作負載正從模型訓練快速轉向即時推理——即部署後的AI模型執行階段。過去一年，推理已成為AI部署的主要運營引擎，應用場景從簡單的對話工具擴充套件到自主智慧體驅動的企業級應用。

為抓住這一結構性轉變，AMD正加速其硬體釋出節奏。公司計劃本季度推出下一代AI加速器GPU MI450，並將在第四季度及2027年期間逐步提升產量。此外，AMD已從包括Meta Platforms在內的主要科技客戶獲得伺服器系統的初步承諾，客戶預測已超出初始採購協議。

除GPU外，AMD的傳統晶片架構也呈現加速勢頭。公司已提升此前供應受限的CPU市場產量，預計其伺服器CPU產品線今年下半年同比增長將超過80%，明年增長超過70%。整體來看，AMD預計其更廣泛的資料中心業務在未來一年將實現翻倍以上增長。

儘管高階資料中心GPU的初期毛利率仍略低於公司整體平均水平，但高利潤的伺服器和嵌入式解決方案的強勁雙位數增長，維持了企業級業務的盈利能力。AMD管理層還確認，正在與客戶就未來硬體架構進行技術接洽，包括即將推出的MI500和MI600系列。

市場對AMD的樂觀情緒也反映在股價上，該股今年已累計上漲超過一倍。此次上漲延續了這一強勁勢頭。在Stocktwits平台上，散戶情緒為“中性”，訊息量正常。

AMD的樂觀預測與硬體路線圖，顯示出其對AI算力需求的長期信心。隨著推理需求的崛起，AMD正試圖在輝達主導的AI晶片市場中擴大份額。其伺服器CPU業務的強勁增長，也表明AI基礎設施的投入正從單一GPU擴充套件到更全面的計算架構。對於AI產業鏈而言，AMD的產能擴張和客戶承諾，預示著未來幾年算力供給將更加多元化，競爭格局可能進一步演變。