HPE 執行長 Antonio Neri 在週三釋出第三季度財報後接受 Yahoo Finance 採訪時表示，當前 AI 需求“非凡”，但供應鏈瓶頸依然嚴重，訂單增長遠超收入增長。他預計 AI 基礎設施建設將延續至 2030 年，並再次上調了公司第四季度及 2027 財年的業績指引。
Neri 指出，客戶正要求購買 HPE 產品組合中的一切，從網路、雲到 AI 解決方案。在服務提供商領域，網路業務顯著加速，並宣佈與其中一家（指 Oracle）延長合作。HPE 在“AI 網路”（資料中心交換機和路由器）方面錄得創紀錄訂單，表明 AI 建設“沒有減弱”，並預計到 2030 年底將建設 270 吉瓦 的基礎設施。
當被問及供應鏈制約時，Neri 表示同意輝達 CEO 黃仁勳此前關於“若非供應限制，前瞻指引本會更強”的說法。他舉例稱，在網路業務中，訂單增速是收入增速的 3.5 倍；傳統伺服器訂單同比增長 75%，但該產品類別收入僅增長 35%。他預計從第四季度開始訂單轉化率會有所改善，但“仍不足以滿足我們看到的需求”。
Neri 將瓶頸歸因於晶圓產能和潔淨室良率，並預計潔淨室方面會有改善，但“除非晶圓產能能夠滿足需求，否則問題無法解決”。他將整個市場描述為“非凡”，預計需求將持續至 2027 年及以後，這也是公司再次上調指引的原因。
此次採訪正值 AI 產業鏈普遍面臨“訂單旺盛、交付受限”的局面。此前輝達在財報電話會上也表示，若非供應鏈限制，其收入增長可能超過 100%。HPE 的表態進一步印證了上游晶圓產能對下游裝置商業績彈性的制約。對於投資者而言，供應鏈瓶頸何時緩解，將是影響 AI 硬體公司未來幾個季度收入轉化速度的關鍵變數。