摩根大通最新研報顯示，2026年第二季度全球燃氣輪機訂單規模達到38GW，環比上漲29%，同比大幅增長71%。美國投資研究機構Melius Research此前估算，過去三年燃氣輪機價格累計上漲約三倍。訂單爆棚與價格飆升的背後，是AI資料中心電力需求的急劇膨脹，以及科技巨頭們為保障算力供應而紛紛轉向天然氣發電的現實選擇。

燃氣輪機的熱銷與科技巨頭扎堆上馬天然氣發電專案直接相關。今年4月，據《衛報》報道，谷歌正與能源公司Crusoe Energy合作，計劃在美國得克薩斯州為其AI資料中心提供電力支援，包括建設一座天然氣發電廠。5月，SpaceX透露計劃投資超過28億美元購買燃氣輪機，為其人工智慧部門的資料中心提供動力。6月，微軟與雪佛龍簽署為期20年的長期電力供應協議，為其在得克薩斯州擬建的資料中心提供天然氣發電支援，總裝機容量達2.67GW；微軟還一次性向GE Vernova購買7台大型燃氣輪機，單台裝置售價超2.5億美元。7月，Meta退出全球可再生能源倡議RE100，原因是其為支援資料中心擴張而投資新建天然氣發電設施，包括在美國路易斯安那州規劃建設10座天然氣發電廠，總裝機容量超7GW，以及在俄亥俄州佈局一座200MW的天然氣發電廠。8月，亞馬遜在得克薩斯州規劃的資料中心配套天然氣電廠曝光，獲批每年排放3300萬噸二氧化碳，或成美國最大單一碳排放源。

燃氣輪機是一種用於發電廠的內燃機，將天然氣或液體燃料轉化為機械能。全球約90%的燃氣輪機使用天然氣或液化天然氣作為燃料。在全球能源轉型中，天然氣被視為“過渡能源”，但隨著燃氣輪機大規模使用，碳排放大幅攀升。國際電信聯盟釋出的《2025綠色數字企業》顯示，2020至2023年間，亞馬遜、微軟、Alphabet和Meta四家公司運營所產生的間接碳排放量平均上升150%。2025年，微軟、谷歌碳排放同比增長25%，亞馬遜攀升16%，Meta則暴漲64%。國際能源署資料顯示，2024年美國資料中心的電力供應中，天然氣佔比超40%，到2030年天然氣仍將為資料中心提供最大的能源供應份額。

燃氣輪機訂單的爆發並非孤例。上個月，傑瑞股份釋出公告，其控股子公司與國際知名雲服務商簽署金額14.65億美元（約99.5億元）的燃氣輪機發電機組供應合同。至此，傑瑞股份2026年已拿下五份燃氣輪機大單，合計23.95億美元（約160億元），與2025年全年營收相當。全球範圍內，GE、西門子、三菱的訂單已排至2030年，交付週期長達36至48個月。

AI資料中心的爆發式增長是第一推手。國際能源署預計，2024-2030年，資料中心電力消耗年均增長15%，達到約945TWh，佔全球電力需求增長的20%以上，其中人工智慧推動的能耗增長將佔據主導。美國的問題尤為突出，其電力基礎設施老舊，頻繁出現大規模供電故障，無法匹配AI資料中心的發展節奏。摩根士丹利最新測算，2025-2028年，美國新增資料中心總電力需求80GW，其中55GW容量無法通過傳統公共電網完成併網。今年3月，美國總統特朗普召集亞馬遜、Meta、微軟、谷歌等科技巨頭，要求自建電廠、直購綠電、獨立組網，禁止將算力暴漲的用電成本轉嫁到普通居民電費賬單上。

面對公共電網的拒絕，科技巨頭們只得自建電源。為何選擇燃氣輪機？風電光伏受天氣、時段影響極大，供電穩定性不足，難以滿足AI算力全天候不間斷執行需求。核電是理想選擇，但核電站建設動輒5年以上，而資料中心建設週期以月計，節奏匹配不上。小型模組化核反應堆（SMR）被寄予厚望，但距離規模化商用至少還需5-10年。煤電排放量大，建設週期也要3年左右。天然氣發電則精準匹配了AI資料中心的需要：能提供持續穩定的基荷電力，建設週期僅1-1.5年，相較於煤電減排50%以上，且北美天然氣資源豐富、價格低廉、供應鏈成熟，成本很低。

科技巨頭們曾定下雄心勃勃的碳中和目標：Meta的前身Facebook於2016年加入RE100倡議，承諾到2020年實現100%可再生能源覆蓋，並承諾2030年實現全價值碳中和；微軟承諾2030年實現碳負排放，2050年實現從環境中消除自1975年成立以來企業排放的所有碳；谷歌、亞馬遜則分別提出2030年、2040年實現淨零排放。如今，它們都在碳減排道路上“開倒車”：Meta退出RE100；谷歌不再談論具體的2030年目標，而是將減排目標稱為“氣候登月計劃”；微軟正考慮推遲甚至放棄其2030年“100/100/0”清潔能源目標；亞馬遜自2019年做出氣候承諾以來，碳排放連年攀升，其發言人表示“與我們創立氣候承諾時相比，世界已今非昔比”。

面對“要發展還是要減排”的選擇題，科技巨頭們擁抱了天然氣發電。部分企業寄希望於購買碳信用來抵消排放，在賬面上維持淨零排放，卻又陷入“漂綠”質疑。割裂之處還在於，天然氣只是相對清潔，燃氣輪機投產後，出於投資回報考量會推動其持續執行，“過渡燃料”可能變為“長期枷鎖”。正如Equirus Securities報告指出，全球能源格局正日益從“能源替代”轉向“能源疊加”，傳統燃料、可再生能源、核電並列，共同滿足人工智慧、資料中心等日益增長的電力需求。

燃氣輪機賣爆，為全球碳中和程序敲響警鐘：不能只依靠宏大的遠期承諾，更要直面短期電力需求、能源安全、產業發展的現實約束。如何平衡當下供電安全與長遠氣候目標，如何防止“過渡能源”鎖定未來數十年高排放路徑，已是必須回答的時代命題。