光模組龍頭中際旭創今日盤中出現大幅跳水，振幅高達10%，若在最高點買入，相當於遭遇一個跌停。這一異動也拖累創業板指數明顯回落。市場普遍猜測，跳水或與美國本土光模組製造商應用光電（AAOI）的財報有關，後者夜盤股價暴漲10%。

據市場訊息，AAOI在電話會上透露了激進的擴產計劃：今年目標是單月產能提升3倍，需要更多自動化裝置擴產；二季度總製造能力接近每月20萬個單位，年底月產能約65萬個800G和1.6T產品；明年產能將提升十倍以上，尤其面向CPO市場。公司還表示，目標是成為第四家供應商，大約有五家客戶將在未來三到四年提出非常強勁的需求，這也是資本支出迅速增加的原因。

分析人士指出，AAOI的擴產不會一蹴而就，中短期內對中際旭創和新易盛的影響有限，但長期來看，其大規模擴產勢必會搶佔兩家公司的部分市場份額。另有分析認為，市場傳聞海外二線公司大幅擴產，但其技術水平較低、過去產能兌現度差，1.6T、NPO等新產品依舊依賴國內頭部公司。

此次事件凸顯了光模組行業競爭加劇的預期，投資者需關注海外廠商擴產節奏及技術實力對國內頭部企業市場份額的潛在影響。