Alphabet在第二季度財報中宣佈，將全年資本開支指引從此前的1800億至1900億美元上調至1950億至2050億美元，增幅顯著。這一決定由CEO桑達爾·皮查伊（Sundar Pichai）領導的管理層做出，反映出公司對AI基礎設施投入的持續加碼。作為市值約4.35萬億美元的全球最大AI超大規模雲廠商，Alphabet的支出計劃對整個AI產業鏈具有風向標意義，多家裝置供應商因此受益，其中輝達（Nvidia）、美光（Micron）和博通（Broadcom）被視為主要贏家。

輝達和博通是Alphabet算力供應的兩大支柱。輝達的GPU是加速計算領域的行業標杆，Alphabet一直是其重要客戶，既用於內部計算，也通過谷歌雲對外提供算力租賃服務。與此同時，為了降低對輝達高階GPU的依賴，Alphabet還與博通合作開發定製AI晶片，這些晶片效能可媲美輝達產品，並已成為Alphabet雲業務快速增長的關鍵驅動力，甚至吸引了外部客戶採購。因此，Alphabet上調資本開支，對這兩家晶片供應商的訂單前景構成直接利好。

記憶體芯片價格的持續上漲是Alphabet支出增加的另一個重要原因。美光作為全球主要記憶體晶片製造商之一，正受益於這一趨勢，其業績增長迅猛。華爾街預計，美光下季度營收將同比增長349%，每股收益將從去年同期的3.03美元躍升至31.33美元。值得注意的是，Alphabet的競爭對手亞馬遜也在上調資本開支指引，並明確將記憶體芯片價格上漲列為原因之一。這暗示記憶體芯片價格高企是行業普遍現象，而Alphabet的跟進上調進一步印證了這一判斷。

從市場反應看，輝達和博通的估值已較此前有所回落，不再維持過去的高溢價水平。分析師指出，隨著資料中心支出在2027年及以後持續增長，記憶體芯片價格短期內難以回落，這對美光等供應商構成長期利好。美光股價目前較歷史高點已下跌超過30%，在Alphabet上調支出指引的訊息刺激下，部分投資者認為其具備吸引力。不過，市場對輝達和博通的看法也存在分歧，儘管基本面強勁，但估值是否合理仍是投資者爭論的焦點。

總體而言，Alphabet的資本開支上調不僅反映了自身對AI算力的旺盛需求，也向市場傳遞了AI基礎設施投資持續升溫的訊號。對於輝達、博通和美光而言，這意味著未來數年來自超大規模雲廠商的訂單有望保持強勁，但投資者仍需關注記憶體芯片價格走勢、雲廠商資本開支節奏以及AI晶片市場競爭格局的變化。