高盛在8月更新了其美國首選股票名單（U.S. Conviction List），新增了微軟、應用材料、達美航空、O'Reilly Automotive、Viking Holdings和聯合包裹六隻股票，同時剔除了博通、Dick's Sporting Goods、強生和ServiceNow。這一調整反映了高盛對市場廣度擴大的判斷，其策略師在給客戶的報告中以“Stocks for a broadening market”為主題，強調當前市場機會正從少數大型科技股向更廣泛的行業擴散。

在新增名單中，微軟尤為引人注目。高盛分析師Gabriela Borges指出，AI革命正從訓練和基礎設施階段轉向“如何讓AI在企業中發揮作用”的早期階段，而微軟在這一轉型中處於有利位置。她認為，微軟6月當季的業績標誌著其扭轉此前表現不佳局面的重要一步，主要得益於Azure雲服務的加速增長、AI單位經濟效應的改善以及Copilot的變現進展。Borges預計，微軟的每股收益增速將從2027財年的12%加速至2029財年的20%以上。

其他新增股票也各有看點。高盛認為，應用材料憑藉在沉積和蝕刻工具領域的佈局，有望在頂級DRAM製造商和領先代工廠中贏得更多市場份額。達美航空則被高盛視為“最能利用行業新定價權”的航空公司，預計其利潤率將在兩年內擴張300個基點。此外，高盛還看好O'Reilly在“Do it for Me”市場的份額增長，認為聯合包裹在經歷三年業績下滑後將迎來收入和利潤的拐點，而Viking Holdings憑藉差異化的地理覆蓋和高收入客戶群體，應能“抵消動盪的郵輪環境”帶來的影響。

與此同時，高盛從名單中移除了博通、Dick's Sporting Goods、強生和ServiceNow。博通作為AI基礎設施領域的核心供應商，其被剔除可能引發市場關注。儘管高盛未在報告中詳細說明剔除原因，但此舉可能與其對市場廣度擴大的判斷有關——隨著AI投資重心從基礎設施嚮應用層轉移，高盛可能更看好那些能直接受益於企業AI應用普及的公司。

高盛的這份名單調整，反映了華爾街對AI產業投資邏輯的演變。此前，市場焦點集中在輝達等晶片製造商和雲基礎設施提供商上，而如今，隨著AI技術逐漸落地到企業應用場景，像微軟這樣的軟體和服務公司開始受到更多關注。微軟的Azure和Copilot業務被視為其在這一轉型中的關鍵增長引擎，而高盛對其盈利增速的樂觀預期，也凸顯了市場對AI商業化潛力的信心。

對於投資者而言，高盛的首選名單調整提供了觀察市場風格切換的視窗。新增的股票覆蓋了科技、航空、零售、航運和郵輪等多個行業，顯示出高盛對市場機會分散化的判斷。而剔除博通等基礎設施股，則可能意味著部分機構投資者開始重新評估AI產業鏈中不同環節的估值和增長前景。不過，高盛的觀點僅代表其自身判斷，市場走勢仍存在不確定性，投資者需結合自身情況審慎決策。