三星電子在7月30日釋出的2026年第二季度財報中警告，當前記憶體供應緊張局面將在2027年進一步加劇，並可能延續至2028年。這家韓國科技巨頭表示，AI代理（agentic AI）的興起在模型訓練需求之上疊加了新的算力需求，推動AI伺服器及其他計算基礎設施的需求出現“空前增長”。三星記憶體業務執行副總裁Kim Jaejune在分析師電話會上指出，記憶體廠商持續優先生產AI伺服器所需的元件，導致PC、智慧手機及其他裝置所需的主流記憶體型別出現短缺。儘管行業持續投資新產能，但從建設晶圓廠到產出晶圓的前置時間超過三年，這意味著任何顯著的供應增長都需要相當長的時間。“我們認為，到2028年之前不太可能看到增量供應出現顯著增長，”Kim表示，“從客戶收到的需求來看，今年未滿足的需求很可能延續到明年，導致供應狀況進一步收緊。預計2027年的供應限制將比2026年更為嚴重，這強化了我們的觀點：供應短缺將持續到2028年。”Kim補充說，更長期的可見度有限，但AI代理處理的token數量持續增長，預計將在中長期內維持對記憶體晶片的需求壓力。與競爭對手SK海力士類似，三星已與客戶簽訂長期供應協議以確保穩定性。“希望構建大規模AI服務基礎設施的客戶越來越多地與我們接洽，尋求多年期供應，”Kim透露，“這些多年期安排符合我們對沖中長期風險的目標。我們已與客戶展開討論，優先考慮那些能保證未來承諾需求的客戶。”換言之，願意簽署多年購買協議的客戶將獲得優先供貨權，其他客戶則需排隊等候。三星希望這些協議能減少其對記憶體市場週期性波動的敞口。三星預計，下一季度按位元計算的產出將實現DRAM中個位數增長和NAND快閃記憶體高個位數增長。公司計劃擴大高效能產品的銷售，包括HBM4、HBM4E、DDR5、SOCAMM2及企業級SSD。這一策略推動三星Q2營收達到171.5萬億韓元（約1190億美元），同比增長130%；營業利潤飆升至89.5萬億韓元（約624億美元），是去年同期的19倍以上。台灣市場研究機構TrendForce同意AI將仍是2027年DRAM需求的主要驅動力，但預計NAND快閃記憶體供應將在下半年隨著新產能上線而緩解。對於DRAM，多家供應商計劃在2027年啟動新產線，但建設進度、裝置安裝等因素將使實質性增產推遲到2027年下半年，因此大量額外產出預計要到2028年才能實現。相比之下，向更多層數NAND產品的加速遷移以及2027年新晶圓廠的逐步投產，預計將推動位元供應增長超過2026年，從而擴大行業整體產出。