下週全球資本市場將迎來“超級周”，央行決策、經濟資料、企業財報與地緣政治多重主線密集共振。7月30日，美聯儲將公佈利率決議，市場預期此次按兵不動，會後主席沃什將召開新聞釋出會。當前通脹壓力與關稅不確定性並存，市場重點關注沃什對後續利率路徑的表態，以判斷9月是否可能重啟加息。同日，英國央行也將公佈利率決議，市場預期維持3.75%不變，市場關注行長貝利對後續降息節奏的表態。

7月31日，日本央行接棒公佈利率決議，彭博預計維持1.0%不變，此前6月已加息25個基點。央行可能強調警惕通脹超調，因中東局勢推升油價且日元疲軟，市場預計12月或再加息25個基點。

科技財報迎來“超級碗”時刻。7月29日，微軟、Meta、SK海力士率先放榜；7月30日，蘋果、亞馬遜、三星電子登場；7月31日，鎧俠壓軸。四家MAG7巨頭與美日韓儲存三巨頭同台，市場將審視AI雲增速、HBM出貨動能與通用儲存定價拐點。此外，高通、希捷科技、西部資料、康寧、Bloom Energy、安費諾、Rambus等半導體和AI產業鏈關鍵企業也將釋出財報。微軟、蘋果、亞馬遜、Meta四家MAG7科技巨頭的業績將檢驗AI商業化成效——雲服務增速、AI功能落地和廣告復甦是核心看點。康寧和Amphenol作為AI基礎設施硬體供應鏈的重要環節，Bloom Energy作為AI資料中心清潔能源供應商，其訂單情況將從側面反映資料中心資本開支景氣度。

國內方面，7月政治局會議通常於7月下旬召開。天風證券預計，會議或將定調“更加積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策”，“以我為主”應對後續關稅與地緣不確定性。長鑫科技將於7月27日在科創板掛牌上市（688825），成為科創板規模最大IPO。新股上市後前5個交易日不設漲跌幅限制，疊加儲存晶片行業固有的強週期屬性，股價波動存在較大不確定性。中際旭創港股將於7月30日開始交易，發行價指導區間頂端為每股1010港元，融資不超過550億港元。

經濟資料方面，7月30日美國將公佈6月PCE物價指數，這是美聯儲“最青睞的通脹指標”。中東緊張局勢推升油價再度破百，或對通脹資料構成上行風險。7月31日，中國官方製造業PMI釋出，此前6月製造業PMI升至50.3重返擴張區間。韓國7月進出口資料將於8月1日公佈，市場尤其關注晶片出口表現，6月韓國晶片出口同比暴增199.4%，AI相關需求是主要驅動力。

地緣政治方面，美國對數十個國家和地區加徵10%-12.5%關稅即將生效；胡塞武裝襲擊沙特油輪並威脅封鎖曼德海峽，特朗普據報正“接近”決定對伊朗發動“大規模攻擊”，油價維持在100美元上方，全球供應鏈風險急劇上升。