東方財富證券研究所副所長、首席策略官陳果近日就A股科技板塊走勢發表評論，指出市場對矽基上游已形成新的悲觀一致預期，導致板塊持續下跌。即便在指數初現企穩跡象的交易日，科技股依然承壓。陳果認為，市場正從一個極端走向另一個極端，這種悲觀並無必要。

陳果強調，AI產業中期邏輯並未破壞。後續國產AI技術追趕與擴產景氣上行週期的邏輯不但沒有削弱，反而有望進一步加強。這為相關龍頭公司的長期價值提供了支撐。

在策略應對上，陳果分析稱，參考外圍市場去槓桿速度，韓儲存可能即將迎來反彈。在當前時點，拋售矽基上游資產轉而追逐紅利資產，戰術意義有限。他建議，交易型選手可以考慮參與反彈機會，而配置型選手在下一階段仍可精選國產AI真科技龍頭作為組合中的一部分予以保留。

陳果所指的“真科技龍頭”涵蓋晶圓廠龍頭、晶片龍頭、半導體裝置龍頭以及港股網際網路龍頭等方向。這一判斷為關注AI產業鏈上游的投資者提供了評估估值與調整配置的參考，尤其是在市場情緒極度悲觀的背景下，提示了動態評估價效比的必要性。