亞太股市週五迎來全面反彈，投資者對人工智能驅動需求的信心重燃，扭轉了此前一週因科技股震盪累積的跌勢。韓國綜合股價指數（Kospi）單日大漲5%，成為區域表現最強的市場，而韓國創業板KOSDAQ更因買盤洶湧觸發熔斷機制，暫停程序化買盤。這一強勁走勢背後，是芯片領域接連落地的鉅額資本開支計劃。

反彈的核心催化劑來自兩家存儲芯片巨頭。美光科技宣佈將其在美國新建工廠的投資規模提升至2500億美元，以應對AI熱潮帶來的強勁需求，消息公佈後該公司盤後股價上漲1.1%。與此同時，SK海力士完成約265億美元的美國存託憑證（ADR）發行，所募資金將用於支持其持續攀升的資本支出計劃。該ADR於週五在納斯達克全球精選市場以“SKHYV”代碼開始交易，並將在7月13日轉為“SKHY”正式交易。三星電子同步漲超4%，後漲幅收窄至2.5%。

這三家公司的動向並非孤立事件。SK海力士與三星電子均已準備好在韓國加大投資，作為一項規模高達8800億美元的政府主導計劃的組成部分。大規模資本開支的接連落地，向市場傳遞出一個明確信號：AI計算設備的需求仍在加速擴張，硬件基礎設施的投入遠未見頂。

日本市場同樣表現積極，日經225指數早盤收漲1.8%，東證指數上漲0.7%。債券市場上，日本財務大臣片山皋月的表態成為關鍵變量。他表示不對具體收益率水平置評，強調貨幣政策工具由日本央行自行決定，並稱無論政府怎麼說，央行都可自行調整政策。受此影響，日本長端國債收益率普遍下行，10年期國債收益率下行4.5個基點至2.830%，20年期收益率下行7個基點至3.795%。日元隨之走強，一度漲至162.09兌1美元。

宏觀層面，MSCI亞太股票指數上漲1.7%，將當週跌幅收窄至不足1%。美元指數連續第二週下跌，彭博美元現貨指數基本持平。中東局勢方面，儘管美伊兩國本週發生兩天交火，但據一位要求匿名的美國官員透露，雙方技術性談判仍在繼續，美國仍致力於達成解決方案。市場判斷此次衝突不太可能演變為對全球能源供應的廣泛衝擊，原油價格在每桶76.70美元附近企穩，WTI原油微漲0.2%至每桶72.24美元。

美國國債連續第二日上漲，基準10年期收益率下行1個基點至4.54%。不過，美股及歐股期貨小幅走低，標普500期貨下跌0.1%，顯示市場情緒在反彈中仍保持一定謹慎。

對於後市走向，機構觀點出現分化。Ameriprise的Anthony Saglimbene認為，未來一個月的市場方向將取決於財報季表現，企業不僅需要超出預期，還需證明利潤率維持高位、業績指引穩固，以及科技股盈利增長有足夠廣度來支撐當前估值。LPL Financial的Jeff Buchbinder則指出，AI將繼續是2026年下半年市場的核心驅動力，但敘事正在演變——投資者應少關注誰花錢最多，更多關注誰能從這些投資中產生可量化的回報。彭博宏觀策略師Edward Harrison也提示，週四美股的全面反彈需要進一步確認，不僅需要下週財報季中高週期性金融股的驗證，還需要整體盈利增長和通脹方面的配合。

這場反彈本質上是一次對AI敘事的壓力測試。本週早些時候，三星電子公佈淨利潤同比增長近19倍卻未能令投資者滿意，科技股隨之下行，令外界對AI驅動行情是否已走在基本面前方的擔憂加深。週五的反彈一定程度上修復了這一情緒裂痕，但能否持續，仍取決於即將到來的財報季能否交出與鉅額資本開支相匹配的盈利證據。