華爾街對AI基礎設施核心供應商的看多情緒再度升溫。巴克萊銀行分析師西蒙·科爾斯在6月29日釋出的報告中，重申對台積電的“增持”評級，並將其目標價從470美元一舉上調至625美元。這一目標價較該股當前約455美元的交易水平存在顯著上行空間。

科爾斯在報告中指出，市場對先進邏輯晶圓的需求極為旺盛，這種供不應求的格局正直接轉化為台積電的強勁業務增長。他認為，台積電是投資者獲取人工智慧領域敞口的最佳選擇之一。巴克萊預計，台積電的資本支出將從2026年的560億美元攀升至2027年的740億美元，持續擴大的投入將進一步鞏固其競爭護城河。

與此同時，標普全球評級已確認台積電的AA-長期發行人信用評級，對其在全球半導體代工領域的市場領導地位表示認可。

在買方一側，億萬富翁投資人菲利普·拉豐特也將台積電視為最值得買入的AI股票之一。拉豐特是知名對沖基金Coatue Management的創始人，在科技股投資領域具有廣泛影響力。他對台積電的看好，與華爾街主流機構的判斷形成了呼應。

台積電並不自行設計晶片，但它製造了全球超過90%的最先進製程半導體。從驅動AI資料中心的處理器，到自動駕駛系統晶片，再到支撐生成式AI模型訓練推理的算力硬體，幾乎都離不開台積電的先進製程產能。這種不可替代的製造地位，使其成為AI產業鏈中游最關鍵的基礎設施環節。

從行業背景看，全球主要雲服務商和AI公司對先進算力的軍備競賽仍在加速。輝達、AMD等晶片設計巨頭的最新產品均依賴台積電的先進封裝與製程技術。隨著AI模型引數規模持續膨脹，對底層晶片的算力、能效和互聯頻寬提出更高要求，這直接驅動了對台積電3奈米及更先進製程的旺盛訂單。

巴克萊此次大幅上調目標價，本質上是對AI需求從短期爆發轉向長期結構性增長的定價重估。資本支出從560億到740億美元的躍升預期，也意味著台積電自身對中長期需求前景極為樂觀。對於關注AI產業投資的讀者而言，台積電的資本開支節奏和先進製程產能利用率，將是觀察整個AI硬體週期的重要先行指標。